Compromiso del Senado sobre el Cierre del Gobierno
Hay una tendencia hacia una Reserva Federal de EE. UU. más flexible, lo que ayuda a limitar el aumento del dólar estadounidense. Según la herramienta FedWatch del CME Group, ahora hay más de un 60% de probabilidad de un recorte de tasas para diciembre, una opinión reforzada por una caída en el Índice de Sentimiento del Consumidor de EE. UU. a 50.3 en noviembre. Los bancos de EE. UU. permanecerán cerrados por el Día de los Veteranos, dejando al USD influenciado por las expectativas de un recorte de tasas de la Fed. La atención del mercado se centrará en los discursos de la Reserva Federal el miércoles, buscando pistas sobre futuros recortes de tasas, lo que afectará la demanda de USD a corto plazo. El dólar estadounidense es la moneda oficial de EE. UU. y se utiliza ampliamente en todo el mundo, representando más del 88% del volumen de transacciones de divisas. La política monetaria de la Reserva Federal, que implica ajustar las tasas de interés, impacta significativamente en el dólar. La flexibilización cuantitativa debilita el USD, mientras que la contracción cuantitativa lo fortalece.Perspectivas para el USD
Vemos que el Índice del Dólar Estadounidense lucha alrededor de los 99.00, sugiriendo que una tendencia a la baja se está poniendo en marcha para las próximas semanas. El principal impulso es la fuerte expectativa del mercado de una Reserva Federal más flexible, con futuros de fondos de la Fed que ahora muestran una probabilidad superior al 60% de un recorte de tasas en diciembre. Este sentimiento favorece estrategias que se benefician de un dólar en caída, como comprar opciones de venta en fondos que siguen al USD o vender contratos de futuros del dólar. El reciente final del prolongado cierre del gobierno crea una incertidumbre significativa, ya que ahora esperamos una avalancha de datos económicos retrasados para evaluar el daño. Históricamente, vimos que el cierre de 35 días en 2018-2019 redujo el crecimiento del PIB trimestral en un 0.2% estimado, y las repercusiones de este cierre reciente podrían ser similares. Hasta que veamos las cifras retrasadas de ventas minoristas y empleo, los comerciantes probablemente verán cualquier fortaleza del dólar como una oportunidad de venta. La caída en la encuesta de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan a 50.3 es una señal de advertencia importante, llevando el índice cerca de los mínimos históricos de junio de 2022. Esta débil confianza del consumidor le da a la Fed una justificación clara para continuar su ciclo de flexibilización y recortar las tasas aún más desde el nivel actual. Por lo tanto, estaremos muy atentos a los discursos del miércoles de los miembros del FOMC para cualquier confirmación de este camino flexible. Dada esta perspectiva, nos estamos posicionando para una continua debilidad del dólar al adoptar posiciones largas en pares de divisas como el EUR/USD. El Banco Central Europeo ha señalado una postura más dura en comparación con la Fed, creando una divergencia de políticas que podría impulsar el par más allá de su rango de negociación actual. También estamos considerando posiciones largas en el AUD/USD, ya que un recorte de tasas de la Fed podría aumentar el sentimiento de riesgo global y beneficiar a las monedas vinculadas a materias primas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
