Entendiendo el Sentido del Riesgo
Los términos “risk-on” y “risk-off” describen el sentimiento de los inversionistas, siendo “risk-on” un indicador de optimismo y mayor interés por activos riesgosos, mientras que “risk-off” sugiere cautela y preferencia por activos más seguros. En períodos de riesgo, el dólar australiano, el dólar canadiense y el dólar neozelandés tienden a fortalecerse. En tiempos de riesgo, monedas principales como el dólar estadounidense, el yen japonés y el franco suizo suelen aumentar debido a su percepción de seguridad. Con el probable fin del cierre del gobierno de EE. UU., estamos viendo un cambio clásico hacia “risk-on” en el mercado. Los futuros de acciones están en aumento, lo que elimina la necesidad inmediata de activos refugio. Este mejor ambiente explica la debilidad actual del dólar estadounidense frente a la mayoría de las monedas principales. Esta situación presenta una clara oportunidad para comerciar con la volatilidad. Históricamente, como vimos durante las resoluciones de cierre en 2018 y 2019, el Índice de Volatilidad de CBOE (VIX) tiende a caer bruscamente una vez que la certeza política regresa. Deberíamos considerar vender futuros de VIX o comprar opciones de venta en productos de volatilidad, anticipando una caída desde los niveles elevados vistos en las últimas semanas. El índice del dólar estadounidense, flotando en 99.60, es notablemente más débil que el rango de 104-106 que ocupó durante gran parte de 2024, lo que sugiere una tendencia bajista más amplia. El fin del cierre elimina un pilar clave de apoyo para el dólar, por lo que podemos esperar que pares como EUR/USD prueben niveles más altos. Comprar opciones de compra sobre el euro podría ser una forma de capitalizar esta esperada debilidad del dólar.Capitalizando sobre las Tendencias del Oro
El aumento del oro a cerca de $4,075 es la señal más evidente, ya que está aumentando fuertemente a pesar del sentimiento de “risk-on”. Esto indica que los temores subyacentes, probablemente relacionados con la inflación persistente que hemos enfrentado desde principios de 2020, no han desaparecido. Por lo tanto, deberíamos mantener algunas posiciones largas en oro, quizás a través de futuros, como protección contra estas preocupaciones económicas más profundas. En Japón, la señal de que el Banco de Japón puede retrasar un aumento de tasas hasta 2026 mantiene débil al yen. Esta divergencia de políticas recuerda lo que impulsó al USD/JPY hacia 160 en 2024. Por lo tanto, comprar opciones de compra sobre USD/JPY parece ser una estrategia sensata para beneficiarse de la continua brecha en las tasas de interés.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
