Preocupaciones Inflacionarias Impactan Economía de EE.UU.
En EE.UU., la encuesta de la Universidad de Michigan mostró una disminución en el sentimiento del consumidor debido a preocupaciones sobre la inflación, con el índice cayendo a 50.3 desde 53.6. La perspectiva de inflación a un año aumentó al 4.7%, mientras que la medida a cinco años cayó al 3.6%. El índice del dólar estadounidense bajó a 99.42, su nivel más bajo en una semana, continuando una tendencia a la baja que comenzó tras alcanzar un máximo de cinco meses. Basado en el fuerte informe de empleos de Canadá, la narrativa para el dólar canadiense ha cambiado significativamente. La inesperada adición de 66.6K empleos desafía la opinión de que el Banco de Canadá necesitará recortar tasas nuevamente pronto. Observamos que los precios del mercado, basados en swaps de índices nocturnos, ahora reflejan una probabilidad de más del 85% de que el Banco de Canadá mantenga su tasa de política en su reunión de diciembre. El aumento del 4.0% en los salarios promedio por hora es particularmente importante, lo que sugiere que las presiones inflacionarias pueden persistir más tiempo del esperado. Esto pone un fuerte énfasis en el próximo informe del IPC canadiense a mediados de noviembre para confirmar. Una fuerte lectura de inflación consolidaría aún más el caso para que el Banco de Canadá permanezca a un lado, apoyando el dólar canadiense. En contraste, la economía de EE.UU. muestra signos de debilidad, con el índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan cayendo a solo 50.3. Esto se alinea con otros datos recientes, como el PMI de Manufactura de ISM de octubre que vimos la semana pasada, que marcó una contracción de 48.5. Esta tendencia respalda la opinión de que el motor económico de EE.UU. está comenzando a enfriarse.Divergencia de Políticas Entre EE.UU. y Canadá
Esta creciente divergencia de políticas entre una sorprendentemente resistente economía canadiense y una economía estadounidense en desaceleración es el principal motor para las próximas semanas. Observamos que los mercados de futuros, reflejados en la herramienta CME FedWatch, ahora están valorando una probabilidad superior al 60% de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal para marzo de 2026. Esto contrasta fuertemente con el Banco de Canadá, que ahora parece estar terminando su ciclo de relajación. Para los traders de derivados, esta perspectiva favorece estrategias que se beneficien de una tasa de cambio más baja USD/CAD. Creemos que es prudente considerar la compra de opciones de compra del dólar canadiense o usar reversiones de riesgo alcista para posicionarse para una mayor fortaleza del CAD. Estas estructuras de opciones ofrecen una forma de riesgo definido para capitalizar el posible descenso en el par de divisas. La volatilidad implícita a corto plazo en USD/CAD puede aumentar a medida que nos acercamos a la publicación de datos del IPC canadiense. Esto sugiere que los traders deben tener cautela con las estrategias que implican la venta de opciones, ya que una sorpresa en los datos podría provocar movimientos de precios agudos.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
