El par USD/CHF lucha por mantener su repunte por encima del máximo de 11 semanas de 0.8125, cayendo ligeramente a alrededor de 0.8095 durante las últimas operaciones en Asia. Esta pausa se debe a que el Dólar estadounidense retrocede tras la publicación de datos del Cambio de Empleo ADP y el PMI de Servicios ISM para octubre.
El Índice del Dólar estadounidense, que mide la moneda contra seis monedas principales, ha disminuido ligeramente a alrededor de 100.05 después de alcanzar un máximo de cinco meses de 100.35. El reciente informe de empleo ADP mostró 42,000 nuevos trabajos en octubre, superando las expectativas de 25,000, mientras que el PMI de Servicios mejoró a 52.4, por encima de las estimaciones de 50.8.
La perspectiva de la reunión de diciembre de la Reserva Federal ve una probabilidad reducida de un recorte de tasa de interés de 25 puntos básicos, ahora estimada en 62.5%, bajando desde el 94.4%. Para el Franco Suizo, el presidente del SNB, Martin Schlegel, espera que la inflación aumente ligeramente, manteniendo las tasas de interés estables, lo que es favorable para la moneda suiza.
El Cambio de Empleo ADP mide los cambios en el empleo del sector privado e impacta en el consumo y en el crecimiento económico. Los operadores monitorean las cifras de ADP como un posible precursor del informe de Nóminas No Agrícolas por la Oficina de Estadísticas Laborales, con cifras de empleo más altas que a menudo indican presiones inflacionarias crecientes e influyen en las decisiones de tasas de interés.
Estamos viendo que el par USD/CHF se aleja de su máximo de 11 semanas cerca de 0.8125, lo que parece una pausa temporal en lugar de un cambio de dirección. Esta baja parece ser impulsada por la toma de ganancias en el Dólar estadounidense tras su reciente fuerte ascenso. Para los operadores, esto podría presentar un mejor punto de entrada para posiciones alcistas.
Los optimistas datos económicos estadounidenses de ayer, en particular las cifras de empleo ADP superando las estimaciones en casi un 70%, refuerzan el caso para un sólido informe de Nóminas No Agrícolas este viernes. Mirando los datos de principios de 2024, vimos un patrón similar donde informes de un fuerte mercado laboral empujaron consistentemente al dólar más alto en comparación con sus pares. Con el mercado ahora valorando solo un 62.5% de probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en diciembre, bajando desde más del 90% la semana pasada, el soporte fundamental para el USD es sólido.
Dada esta perspectiva alcista, deberíamos considerar comprar opciones de compra en USD/CHF para capitalizar el movimiento esperado al alza. Los contratos con vencimiento en diciembre de 2025 y un precio de ejercicio alrededor de 0.8200 ofrecen una buena forma de obtener ganancias si el par supera sus máximos recientes tras los datos de NFP. Esta estrategia limita el riesgo a la baja mientras proporciona un potencial significativo al alza si el repunte del Dólar estadounidense se reanuda como se anticipa.
A pesar de los comentarios del Banco Nacional Suizo sobre mantener las tasas, es poco probable que sobrepasen la influencia de la Reserva Federal. La diferencia de tasas de interés, con la tasa de referencia de EE.UU. actualmente en 3.75-4.00% en comparación con el 1.75% de Suiza, sigue siendo muy favorable para el Dólar estadounidense. Cualquier fortaleza en el Franco Suizo probablemente será de corta duración y puede ofrecer niveles aún mejores para iniciar posiciones largas en USD/CHF.
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