USD/CHF se negociaba alrededor de 0.8100 el miércoles, mostrando poco cambio tras alcanzar un máximo de tres meses de 0.8124. Los datos de EE.UU. apoyaron al dólar estadounidense, con un aumento de 42,000 empleos en el sector privado y el ISM Servicios PMI subiendo a 52.4, aunque hay incertidumbre sobre la futura política de la Reserva Federal.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, sugirió que una reducción de tasas en diciembre no es segura, lo que influye en la especulación del mercado. La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 68% de una reducción de tasas, en comparación con el 94% anteriormente. Los problemas políticos en EE.UU., especialmente el prolongado cierre del gobierno, continúan afectando las perspectivas del mercado y retrasando la publicación de datos económicos.
El franco suizo mantiene su fortaleza en medio de preocupaciones globales de riesgo. Las advertencias de los ejecutivos de los principales bancos de Wall Street sobre posibles correcciones en el mercado han aumentado la demanda de activos considerados seguros. La atención ahora está en los datos de desempleo suizos, que se espera que proporcionen información sobre el mercado laboral del país.
El mapa de calor muestra el rendimiento del dólar estadounidense frente a otras monedas, con el dólar mostrando la mayor fortaleza frente al yen. Las condiciones del mercado global están impactando varias dinámicas del mercado nacional e internacional.
El dólar estadounidense está recibiendo señales mixtas, con un fuerte crecimiento de empleo en el sector privado impulsándolo hacia arriba. Sin embargo, el cierre del gobierno en su sexta semana está creando importantes obstáculos y limitando el potencial del dólar. Esto deja pares como USD/CHF atrapados en un rango estrecho alrededor de 0.8100, creando un entorno propenso a la volatilidad.
Vemos al mercado reduciendo sus apuestas sobre una reducción de tasas en diciembre por parte de la Reserva Federal. La herramienta CME FedWatch muestra ahora que la probabilidad ha caído al 61%, un fuerte descenso desde más del 90% hace apenas unas semanas. Esta incertidumbre por parte de la Fed implica que los comerciantes deben ser cautelosos al realizar apuestas direccionales a largo plazo sobre el dólar.
El estancamiento político está comenzando a tener efectos tangibles más allá del sentimiento. Fitch recientemente colocó a EE.UU. en “Revisión de Calificación Negativa,” lo que nos recuerda la rebaja que vimos en agosto de 2023 por problemas fiscales similares. Además, la Oficina de Estadísticas Laborales confirmó esta semana que el informe oficial de nóminas no agrícolas de octubre se pospondrá de manera indefinida, dejándonos negociar con datos privados incompletos.
Por otro lado, el franco suizo se beneficia de una clara huida hacia la seguridad. Hemos visto que el índice VIX, una medida clave del miedo en el mercado, se disparó por encima de 25 esta semana pasada, un nivel que no se había mantenido desde la tensión bancaria regional observada a principios de 2024. Este ambiente de aversión al riesgo probablemente continuará apoyando al franco, limitando cualquier rally de USD/CHF.
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