El par USD/CAD se mantiene estable por encima de 1.4000 debido a una perspectiva cautelosa sobre la política de la Reserva Federal de EE. UU. El dólar estadounidense se fortalece en medio de una disminución en la probabilidad de una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre. La herramienta CME FedWatch indica un 69% de probabilidad de un recorte, bajando del 93% de hace una semana.
Los precios del petróleo, con el WTI cotizando alrededor de $61.00 por barril, influencian al dólar canadiense. OPEC+ planea pausar los aumentos de producción en el primer trimestre de 2026, afectando los precios del crudo. A pesar de la lucha del par USD/CAD, el dólar estadounidense gana apoyo a medida que las expectativas de una reducción de tasas en diciembre disminuyen. La Reserva Federal ha bajado su tasa de referencia a 3.75%-4.0%.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionó que otra reducción de tasas en diciembre es incierta. Las preocupaciones económicas aumentan debido a un cierre del gobierno de EE. UU. de seis semanas, en medio de bloqueos en el Congreso. Factores clave para el dólar canadiense incluyen las tasas de interés del Banco de Canadá, los precios del petróleo y la salud económica del país.
Las tasas de interés establecidas por el Banco de Canadá impactan significativamente al CAD al influir en las tasas de préstamos y la inflación. Precios de petróleo más altos generalmente llevan a un dólar canadiense más fuerte. Indicadores económicos, como el PIB y datos de empleo, también afectan el valor del CAD. Una economía robusta puede impulsar la inversión extranjera y llevar a un aumento en las tasas de interés, fortaleciendo la moneda.
A partir del 3 de noviembre de 2025, vemos que el par USD/CAD pivota alrededor del nivel crítico de 1.4000. Esto es resultado directo de un dólar estadounidense fuerte chocando con el impacto positivo de los precios del petróleo más altos en el dólar canadiense. Los operadores de derivados deben estar preparados para la posible volatilidad mientras estas dos fuerzas luchan por la dominación.
El dólar estadounidense está encontrando apoyo porque el mercado ya no está seguro de que la Reserva Federal reducirá las tasas de interés en diciembre. Después de dos recortes de tasas a principios de este año, las probabilidades de un tercero cayeron del 93% a solo 69% en una semana. Vimos una rápida recalibración similar de las expectativas de la Fed durante 2023, lo que a menudo conduce a movimientos bruscos en el dólar.
Por otro lado, el dólar canadiense recibe apoyo por el West Texas Intermediate manteniéndose por encima de $60 el barril. Esta fortaleza proviene de que OPEC+ ha señalado que pausará los aumentos de producción en el primer trimestre de 2026. Datos recientes de la Administración de Información de Energía mostraron que las existencias de crudo de EE. UU. cayeron inesperadamente en 2.1 millones de barriles, apoyando aún más los precios.
Un factor de riesgo importante es el cierre del gobierno de EE. UU., que ha entrado en su sexta semana y está deteniendo la divulgación de datos económicos oficiales. El último informe de Nóminas No Agrícolas antes de la suspensión de datos mostró un aumento más débil de lo esperado de 150,000 empleos. La falta de información nueva dificulta medir la salud de la economía de EE. UU. y podría llevar a cambios repentinos en el mercado ante cualquier noticia relacionada con el cierre.
Mientras tanto, el Banco de Canadá también es un actor clave, y sus decisiones políticas podrían crear oportunidades. Con el último indicador de IPC de Canadá en un persistente 3.1%, aún por encima del objetivo del 2% del BoC, es poco probable que el banco central considere recortes de tasas. Esto proporciona un nivel fundamental de apoyo para el dólar canadiense frente al dólar estadounidense.
Dado estos señales contradictorias, los operadores podrían considerar usar opciones para negociar el potencial de una ruptura. Mirando hacia atrás, no hemos visto que el USD/CAD mantenga niveles por encima de 1.4000 desde el importante evento global de riesgo en 2020, por lo que un movimiento al alza desde aquí sería significativo. La volatilidad implícita en los precios de opciones podría aumentar en las próximas semanas.
Para aquellos que esperan que los temores económicos de EE. UU. crezcan, comprar opciones de venta USD/CAD ofrece una forma de beneficiarse de una posible caída por debajo de 1.4000. Por el contrario, si crees que la postura cautelosa de la Fed seguirá dominando, las opciones de compra capitalizarían un movimiento al alza. La clave será estar atentos a cualquier nueva guía de los funcionarios de la Fed o a una resolución del cierre del gobierno.
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