Actualizaciones de Tasas de Interés
La Reserva Federal mantuvo su tasa de referencia en 3.75%-4.0%, con el presidente Jerome Powell declarando que una reducción adicional no está asegurada. Los operadores de futuros de fondos de la Reserva disminuyeron sus expectativas de un recorte de tasas en diciembre al 63% desde el 93% de la semana anterior. El cierre gubernamental de EE.UU. continúa en su sexta semana sin resolución. Un cierre prolongado podría generar preocupaciones económicas, debilitando potencialmente el USD frente al JPY. El valor del yen está influenciado por las políticas del BoJ, las diferencias en los rendimientos de bonos entre EE.UU. y Japón, y el sentimiento del mercado. Las políticas ultra laxas del BoJ depreciaron el yen, pero los recientes cambios de política ofrecen cierto apoyo. En tiempos turbulentos, el yen se ve como una moneda refugio. La divergencia en la política de los bancos centrales se vuelve muy clara. La Reserva Federal señala que puede que no baje las tasas de interés nuevamente en diciembre, mientras que el Banco de Japón se mantiene al margen de más aumentos de tasas. Esta diferencia fundamental debería continuar apoyando al dólar estadounidense frente al yen japonés.Estrategia de Mercado y Riesgos
Analizando los datos, el último informe de Nóminas No Agrícolas de octubre, mostrado justo antes del fin de semana, mostró una sólida ganancia de 195,000 empleos. Esta fortaleza laboral refuerza la posición de la Reserva Federal de esperar, manteniendo atractivo al dólar. Por otro lado, el IPC nacional subyacente de Japón de la semana pasada fue del 2.7%, y aunque está por encima del objetivo del BoJ, no está acelerando, lo que da margen al gobernador Ueda para ser paciente. Para los operadores de derivados, esto sugiere una estrategia de compra de opciones de compra USD/JPY en las próximas semanas. El camino de política claro apunta hacia posibles ganancias adicionales para el par, posiblemente probando el rango 155-156. Las opciones ofrecen una manera de capitalizar este impulso alcista mientras se define nuestro riesgo. Sin embargo, debemos ser conscientes del riesgo de intervención de las autoridades japonesas. Recordamos las acciones del Ministerio de Finanzas en 2024 cuando el par cruzó niveles altos similares, lo que podría causar una caída abrupta y repentina. El diferencial de tasas de interés sigue siendo el factor más poderoso en juego. El rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años ronda el 4.1%, mientras que el bono gubernamental japonés a 10 años está en 1.2%. Esta brecha significativa hace que mantener dólares estadounidenses sea mucho más rentable, proporcionando un fuerte apoyo subyacente para el par de divisas. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
