Cierre del Gobierno de EE. UU.
El cierre del gobierno estadounidense persiste sin que se vislumbre una solución, con las partes aún en punto muerto. Se han programado reuniones del Senado para el 3 de noviembre. Hoy, los oradores de la Reserva Federal incluyen a la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, y a los presidentes Beth Hammack y Raphael Bostic. Los próximos datos del sector privado en EE. UU. brindarán información sobre el empleo y la inflación, pero es poco probable que el dólar rompa el rango actual desde junio. El dólar estadounidense se mantiene firme hoy, 31 de octubre de 2025, después de que los comentarios de la Reserva Federal redujeran la certeza del mercado sobre un recorte de tasas de interés a corto plazo. Las posibilidades de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 10 de diciembre han descendido a alrededor del 66%, creando un desacuerdo claro en el mercado. Esta tensión entre los precios del mercado y la realidad económica es donde se pueden encontrar oportunidades. Creemos que la Reserva Federal recortará las tasas en diciembre porque la política restrictiva está comenzando a afectar el mercado laboral y la inflación ya no es una gran amenaza. Esta opinión se respalda en el último informe de la Oficina de Estadísticas Laborales, que mostró un crecimiento del empleo moderado a 98,000 en septiembre, por debajo de las previsiones. Los datos más recientes del Índice de Precios al Consumidor (IPC) también mostraron que la inflación se moderó a un 2.7% anualizado, muy por debajo de los máximos del ciclo en años anteriores.Estrategias de Trading y Volatilidad del Mercado
Los operadores deberían considerar estrategias de opciones que sean rentables si el mercado cambia para alinearse con nuestra visión de un recorte inminente de tasas. Esto podría implicar la compra de opciones de compra para diciembre sobre futuros del Tasa de Financiamiento Asegurado Overnight (SOFR), que aumentan de valor a medida que aumentan las expectativas de tasas más bajas. Dada la incertidumbre, el costo de estas opciones es actualmente elevado, pero podría ofrecer un gran potencial si un recorte se vuelve más seguro. El cierre del gobierno de EE. UU. añade otra capa de volatilidad, lo que podría hacer bajar los activos de riesgo en el corto plazo. Vimos una dinámica similar durante el cierre de 2018-2019, cuando el índice VIX, una medida de la volatilidad esperada del mercado, aumentó más del 80% en solo unas semanas. Los operadores podrían usar opciones de compra del VIX para protegerse o especular sobre un aumento agudo en la turbulencia del mercado antes de la fecha límite del 3 de noviembre para que los senadores se reúnan. Para el intercambio de divisas, si estamos en lo correcto y la Reserva Federal señala un recorte, la reciente fortaleza del dólar probablemente se revertirá. Esto sugiere que posicionarse para la debilidad del dólar frente a las principales monedas podría ser una estrategia prudente. Comprar opciones de venta sobre el Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) o opciones de compra en pares como el EUR/USD con vencimiento en diciembre se alinearía con esta perspectiva. Todas las miradas estarán puestas en los datos de empleo de la próxima semana, que incluyen los informes de JOLTS y ADP, para confirmar si el mercado laboral se está debilitando como sospechamos. Los comentarios de hoy de los presidentes de la Reserva Federal, Logan y Hammack, también podrían provocar cambios en el mercado a corto plazo. Cualquier dato que muestre una desaceleración económica más pronunciada de lo esperado acelerará el ajuste de precios del mercado de un recorte en diciembre y validará estas posiciones de trading.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
