Negociaciones recientes entre EE. UU. y China
Las recientes negociaciones entre EE. UU. y China resultaron en una tregua comercial de un año, reduciendo aranceles y reanudando las importaciones de EE. UU. China acordó continuar exportando materiales cruciales, aunque las actividades económicas muestran contradicciones. La Fed planea detener su programa de reducción de valores en diciembre, afectando su estrategia de balance. Powell destacó los desafíos de abordar simultáneamente la inflación y el empleo. El Consejo Mundial del Oro reportó un aumento del 3% en la demanda de oro anualmente. Con los bancos centrales aumentando sus reservas, la demanda de inversión mostró una tendencia al alza del 47%. Técnicamente, el oro sigue presionado pero estable por debajo de $4,000, con potencial de mejora si se supera la resistencia. Como refugio tradicional contra incertidumbres económicas, los precios del oro son sensibles a cambios geopolíticos y económicos, manteniendo un panorama cauteloso pero atento. La reciente reducción de tasas de la Reserva Federal era esperada, pero el mensaje cauteloso de Jerome Powell ha limitado el repunte del oro. Vemos esto como una “reducción halcón”, donde la acción es dovish pero la orientación futura no lo es, fortaleciendo el dólar estadounidense por ahora. Esto explica por qué el oro tiene dificultades para mantener ganancias por encima del nivel crítico de $4,000.Datos económicos y reacción del mercado
Con el último informe de Nóminas No Agrícolas a principios de octubre de 2025 mostrando sólo 95,000 nuevos empleos, el mercado laboral en desaceleración es una preocupación real. Sin embargo, los datos del IPC subyacente de septiembre fueron del 4.2%, razón por la cual la Fed es reacia a señalar más recortes. Este entorno de estanflación, similar a lo que vimos en 2023, está creando una incertidumbre significativa para la reunión de diciembre. Para los traders de derivados, esta incertidumbre es una oportunidad para enfocarse en la volatilidad en lugar de en la dirección. La volatilidad implícita en las opciones de oro, como se ve en el elevado Índice de Volatilidad del Oro de CBOE (GVZ), está pronosticando un movimiento significativo antes de fin de año. Creemos que estrategias como straddles o strangles, que obtienen ganancias de un gran movimiento de precios en cualquier dirección, son prudentes mientras el mercado digiere estas señales contradictorias. No debemos ignorar el fuerte apoyo subyacente de los bancos centrales, que han añadido 220 toneladas a sus reservas recientemente. El fin anunciado de la Contracción Cuantitativa el 1 de diciembre también agregará liquidez al sistema, lo que es fundamentalmente favorable para activos que no generan rendimiento. Esto sugiere que el nivel de soporte de $3,900 atraerá un interés comprador significativo ante cualquier caída adicional. En las próximas semanas, estamos buscando opciones para definir nuestro riesgo alrededor del rango de $3,900 a $4,020. Un trader podría considerar comprar opciones de compra con un precio de ejercicio por encima de $4,020 para jugar a un posible breakout impulsado por un cambio dovish de la Fed. Por el contrario, comprar opciones de venta por debajo de $3,900 sería una forma de protegerse contra un dólar más fuerte si los datos de inflación siguen siendo elevados.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
