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El índice del dólar estadounidense sube por encima de 99.00 mientras la Fed adopta una postura agresiva en medio de negociaciones comerciales.

by VT Markets
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Oct 30, 2025
El Índice del Dólar de EE. UU. alcanzó 99.25, subiendo de mínimos anteriores de 98.57, impulsado por resultados de la cumbre comercial entre EE. UU. y China y comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Tras una conversación entre el presidente Trump y el presidente chino Xi, se reducirán los aranceles, con China acordando reanudar compras de soja estadounidense. El presidente Powell generó dudas sobre una reducción de tasas en diciembre, lo que afecta el rendimiento del Dólar estadounidense. La Reserva Federal redujo las tasas de interés en 25 puntos básicos a un rango de 3.75%-4.0% y terminó su programa de restricción cuantitativa. La atención está en la decisión del BCE, ya que podría afectar al Euro y al Índice del USD.

El Dólar de EE. UU.

El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos y la más comerciada a nivel mundial, involucrada en más del 88% de las transacciones de divisas, promediando $6.6 billones diarios. La Reserva Federal influye en el valor del USD a través de la política monetaria, principalmente ajustando las tasas de interés para manejar la inflación y el desempleo, lo que impacta la fortaleza del USD. La expansión cuantitativa (QE), donde la Reserva Federal aumenta el flujo de crédito comprando bonos estadounidenses, puede debilitar el USD. Por otro lado, la restricción cuantitativa (QT), cuando la Reserva Federal detiene las compras de bonos, puede fortalecerlo. Estas medidas fueron cruciales durante la Gran Crisis Financiera en 2008. Estamos viendo una renovada fortaleza en el Índice del Dólar, que ahora está probando el nivel de 104.50. Este impulso se debe a comentarios recientes de la Reserva Federal que sugieren que las reducciones de tasas no son una certeza para principios de 2026, junto con un diálogo positivo de la cumbre de APEC sobre aranceles tecnológicos con China. Esta situación se siente muy similar a la dinámica que observamos a finales de 2019, cuando el índice superó 99 por noticias similares. El tono cauteloso de la Reserva Federal es comprensible dado que los últimos datos del IPC para septiembre de 2025 mostraron que la inflación aún persiste en 2.9%, muy por encima del objetivo del 2%. A diferencia del período a finales de 2019, cuando la Reserva Federal terminó su restricción cuantitativa, el banco central continúa reduciendo su balance, actualmente a un ritmo de aproximadamente $60 mil millones al mes. Esta política sostenida de ajuste proporciona una fuerte presión de compra para el dólar.

Principales Pares de Divisas

Este entorno sugiere que las posiciones largas en dólares podrían ser favorables en las próximas semanas. Los comerciantes podrían considerar comprar contratos de futuros DXY, o para un enfoque más definido en cuanto al riesgo, comprar opciones de compra en fondos cotizados en bolsa centrados en el dólar como UUP. Estas estrategias obtendrían beneficios si la Reserva Federal mantiene su postura restrictiva en la reunión de diciembre y el dólar sigue aumentando. También debemos observar los principales pares de divisas, particularmente el EUR/USD, ya que se espera que el Banco Central Europeo sea más flexible que la Reserva Federal. Vender futuros de EUR/USD o comprar opciones de venta sobre el Euro podría ser formas efectivas de expresar esta divergencia en política. Se espera que la volatilidad implícita aumente antes de las próximas reuniones de los bancos centrales, lo que hace que las combinaciones de opciones sean una posible estrategia para quienes anticipan un movimiento significativo pero no están seguros de la dirección.

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