Movimientos del Mercado
En los movimientos del mercado, el par AUD/USD mantuvo ganancias modestas pero se mantuvo por debajo de 0.6600. Los operadores esperaban una reunión entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping programada para más adelante en la semana. El liderazgo de China está señalando un enfoque claro en la estabilidad y la prevención de riesgos en lugar de un crecimiento agresivo. Esto se puede interpretar como un movimiento para proteger su economía de la incertidumbre global, lo que significa que podemos esperar políticas más predecibles guiadas por el estado. Esto sugiere que los movimientos bruscos impulsados por la política china podrían volverse menos frecuentes, pero también limita el potencial para estímulos inesperados importantes. Esta postura cautelosa ya es visible en los datos económicos más recientes que hemos visto. Se informó que el crecimiento del PIB de China en el tercer trimestre de 2025 fue del 4.8%, apenas por debajo del objetivo del 5%, y el último índice de gestión de compras (PMI) manufacturero de 50.2 indica solo una leve expansión. Estas cifras respaldan la idea de que Pekín está priorizando un aterrizaje estable, no una recuperación de alto riesgo.Perspectiva y Estrategia
Para nosotros, esto refuerza la opinión de que los activos vinculados al crecimiento chino, como el dólar australiano, pueden ver un potencial limitado de aumento. Los precios del mineral de hierro han permanecido estables en un rango estrecho alrededor de $115 por tonelada durante semanas, reflejando una demanda constante, pero no extraordinaria. Este entorno hace que las apuestas grandes y especulativas sobre un aumento del AUD sean menos atractivas. La próxima reunión entre los presidentes de EE. UU. y China esta semana es la variable inmediata. Recordamos cómo reuniones de alto riesgo similares durante las tensiones comerciales de 2018-2019 causaron brechas significativas en el mercado en un solo fin de semana. Por lo tanto, es muy probable que haya un aumento en la volatilidad implícita a corto plazo en pares como AUD/USD y los principales índices. Dado esto, deberíamos considerar comprar volatilidad antes de la reunión. Estrategias con opciones como straddles o strangles en ETFs relacionados con China podrían beneficiarse de un movimiento brusco en cualquier dirección, sin apostar por el resultado. Esto nos permite comerciar con el evento en sí en lugar de adivinar su resultado. Más allá de esta semana, si el objetivo declarado de estabilidad de China se mantiene verdadero, es probable que la volatilidad disminuya. Esto sugiere un cambio en la estrategia hacia la venta de primas a través de posiciones como los “iron condors” en índices clave. El objetivo principal es protegerse contra el riesgo político a corto plazo, mientras se respeta la señal a largo plazo de una economía china más controlada y menos volátil.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
