Meta Platforms enfrentó una caída en sus acciones
La Reserva Federal realizó un recorte de tasa de interés de 25 puntos básicos, pero señaló una postura cautelosa respecto a futuros recortes en diciembre. Los rendimientos de los bonos del tesoro de EE. UU. con plazos de 12 meses a 10 años aumentaron más del 2% tras el anuncio. El Dow Jones y el S&P 500 experimentaron caídas, mientras que el NASDAQ Composite ganó un 0,55%.
El mensaje de la Reserva Federal ha creado una gran incertidumbre, haciendo que un recorte de tasas en diciembre sea menos probable. Con los rendimientos de los bonos en aumento tras el anuncio y el índice de volatilidad VIX saltando más del 15% ayer para cerrarse en 22.5, se espera que los mercados sean inestables en las próximas semanas. Este entorno es ideal para estrategias que se beneficien de apuestas direccionales específicas o de la volatilidad elevada.
El fuerte desempeño de Alphabet, especialmente su crecimiento del 34% en ingresos por servicios en la nube, la distingue de sus competidores. Los informes de la industria recientes del tercer trimestre de 2025 mostraron que la participación de mercado de Google Cloud creció al 12%, lo que indica que está avanzando efectivamente sobre sus rivales. Esto se ve como una oportunidad para establecer posiciones optimistas, como comprar opciones de compra para noviembre o vender spreads de crédito de opciones de venta para capitalizar su impulso ascendente.
Estrategias para Microsoft y Meta
Por otro lado, las reacciones negativas en Microsoft y Meta ofrecen una oportunidad diferente a pesar de sus fuertes cifras de ingresos. La caída del 7% en Meta probablemente ha elevado las primas de las opciones, haciendo que una estrategia neutral como un iron condor sea atractiva para obtener primas mientras se apuesta a que la acción se mantenga en un rango. En el caso de Microsoft, la decepción en su crecimiento en la nube sugiere que un spread de opciones de venta a la baja podría ser eficaz si la acción sigue bajo rendimiento.
La postura cautelosa de la Fed sugiere un obstáculo para el S&P 500 en general. Prevemos que el mercado será muy sensible al próximo informe de inflación de los Gastos de Consumo Personal (PCE) de septiembre, que es la medida preferida de la Fed. Hasta que se publique esos datos, comprar opciones de venta protectoras en un ETF índice como SPY para finales de noviembre podría ser una cobertura prudente contra una caída del mercado.
Este claro desajuste en el desempeño de las empresas del grupo Mag 7 crea un escenario ideal para un comercio en pares. Podemos aislar la fortaleza de Alphabet, que supera al mercado, comprando opciones de compra de GOOGL mientras se vende simultáneamente un nombre más débil como META con opciones de venta. Hemos visto este patrón antes, como a finales de 2018, cuando la incertidumbre de la Fed llevó a una fuerte caída del mercado donde los fundamentos específicos de las acciones se volvieron primordiales.
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