Toma de Decisiones de la Reserva Federal
La reducción de tasas fue aprobada por la mayoría del Comité, aunque hubo disenso, con peticiones para un recorte de 50 puntos básicos y algunos prefiriendo mantener las tasas sin cambios. La Reserva Federal comentó sobre la expansión económica moderada y el aumento de la inflación, y planea finalizar las reducciones de su balance para diciembre. El EUR/USD se mantiene estable cerca de 1.1650, con resistencia clave en 1.1665 y soporte en 1.1618. La Fed utiliza ajustes en las tasas para controlar la inflación y el empleo, lo que impacta la fortaleza del dólar estadounidense. La Fed realiza ocho reuniones de política al año para evaluar las condiciones económicas. La Relajación Cuantitativa (QE) incrementa el flujo de crédito y debilita el dólar, mientras que el Apretamiento Cuantitativo (QT) busca fortalecerlo al revertir prácticas de QE.Operadores Preparándose para la Volatilidad del Mercado
Con la reducción de tasas de la Reserva Federal al rango de 3.75%-4.00%, estamos claramente en un ciclo de relajación, pero el camino a seguir es incierto. El disenso dentro del comité, con un miembro pidiendo un recorte mayor y otro queriendo mantener, indica un debate interno significativo. Esta división sugiere que deberíamos esperar volatilidad continua en el par EUR/USD mientras el mercado asimila futuros movimientos de política. Esta reducción de tasas fue anticipada ya que hemos observado que los indicadores económicos clave se han debilitado en el último año. Mirando hacia atrás, sabemos que el crecimiento del PIB de EE.UU. se desaceleró de un ritmo más fuerte en 2023 y 2024 a una tasa anualizada de solo 1.5% en el último trimestre, según la Oficina de Análisis Económico. La tasa de desempleo también ha subido a 4.2%, un aumento notable desde los niveles por debajo del 4% que vimos hasta principios de 2025. La cautela de la Fed es comprensible dado que la inflación, aunque ha disminuido desde su pico, sigue siendo persistente. La última lectura del PCE central para septiembre de 2025 subió ligeramente a 2.8%, justificando por qué el comité optó por un recorte más pequeño de 25 puntos básicos en lugar de una medida más agresiva. Esta persistencia en la inflación probablemente impedirá que la Fed señale una serie rápida de recortes, creando movimientos de precios inestables para los operadores. Dada la incertidumbre inmediata en torno al tono de Powell, los operadores deben prepararse para un aumento en la volatilidad. Ya estamos viendo que la volatilidad implícita de una semana para las opciones EUR/USD está aumentando hacia el 8.5% antes de la conferencia de prensa. Estrategias que puedan beneficiarse de un movimiento brusco en cualquier dirección, como la compra de opciones straddle, podrían ser efectivas para navegar la reacción a corto plazo. Mirando más adelante, la señal más importante a largo plazo es el final del Apretamiento Cuantitativo (QT) anunciado, efectivo a partir del 1 de diciembre. La terminación de la reducción del balance de la Fed elimina un pilar importante de apoyo para el dólar estadounidense que ha estado en vigor desde que comenzó el ciclo de endurecimiento en 2022. Este cambio fundamental sugiere una perspectiva bajista a medio plazo para el dólar, favoreciendo un movimiento gradual al alza en el EUR/USD hacia 2026. Esta debilidad del dólar se ve respaldada por la divergencia de políticas con el Banco Central Europeo (BCE). El BCE ha mantenido su propia tasa de política en 3.0% durante las dos últimas reuniones, mostrando menos urgencia para flexibilizar que la Fed. Esta relativa postura más estricta de Europa proporciona otra razón para considerar la compra de EUR/USD en cualquier caída significativa.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
