Desempeño del Dólar Australiano
Tras los datos de inflación, el Dólar Australiano ganó ligeramente frente al Dólar Estadounidense, cotizando a 0.6598 con un aumento diario del 0.21%. Durante la última semana, el AUD mostró un desempeño variado frente a las principales monedas, con la mayor ganancia frente a la Libra Esterlina. La Oficina de Estadísticas de Australia cambiará pronto a un formato de reporte mensual del CPI a partir de noviembre de 2025. Actualmente, la Tasa Oficial de Efectivo del RBA se mantiene en 3.6% después de una serie de recortes de tasas a principios de año. En EE. UU., un prolongado cierre del gobierno sigue influyendo en la dinámica del mercado, junto con las decisiones pendientes de los bancos centrales. Cualquier lectura de inflación más alta de lo esperado podría impactar la relación AUD/USD, pero es poco probable que altere la estrategia a corto plazo del RBA. Los números de inflación de esta mañana fueron mucho más altos de lo que esperábamos, con el CPI trimestral subiendo un 1.3% frente a un pronóstico del 1.1%. Esta tasa anual del 3.2% lleva la inflación por encima del rango objetivo del Banco de la Reserva de Australia. El dólar australiano se fortaleció inmediatamente con la noticia, ya que estos datos desafían la opinión del mercado de que las presiones de precios estaban bajo control.Impacto en la Política Monetaria
Esto cambia todo para la reunión del RBA la próxima semana, ya que su principal indicador de inflación, la media recortada, se encuentra ahora en la parte superior de su objetivo del 2-3%. Después de los tres recortes de tasas que vimos a principios de 2025, es probable que se cierre la puerta para cualquier relajación adicional. El mercado ahora se ve obligado a reconsiderar todo el rumbo de la política monetaria para el próximo año. Estamos viendo un fuerte reajuste en los futuros de tasas de interés esta mañana. El mercado de futuros interbancarios australiano ya ha descartado totalmente cualquier posibilidad de un recorte de tasas en la primera mitad de 2026, un cambio significativo con respecto a ayer. De hecho, el mercado ahora asigna casi un 20% de probabilidad de un aumento de tasas para mediados del próximo año. Para los operadores de opciones, esta incertidumbre antes de la decisión del RBA significa que la volatilidad implícita en el dólar australiano está a punto de aumentar. Deberíamos considerar comprar straddles en el AUD/USD, que beneficiarían de un movimiento de precios significativo en cualquier dirección tras la declaración del RBA. Esta sorpresa en la inflación ha sacudido al mercado de su reciente complacencia. Esta situación se siente similar a lo que vimos globalmente en 2022, cuando los bancos centrales tuvieron que cambiar rápidamente de una postura acomodaticia tras subestimar la inflación. Aquellos que se posicionaron para ese cambio agresivo fueron recompensados generosamente. El RBA puede estar enfrentando un momento similar ahora, sugiriendo que prepararse para una postura política más agresiva es una estrategia sensata. Un enfoque direccional sería comprar opciones de compra AUD/USD con fechas de vencimiento que cubran la reunión del RBA de noviembre. Esto ofrece una forma de beneficiarse de una posible sorpresa hawkish del banco central mientras se define nuestro máximo riesgo. Un movimiento sostenido por encima del nivel de resistencia de 0.6600 podría ver una rápida aceleración al alza. También debemos estar conscientes del cierre actual del gobierno de EE. UU., que está suprimiendo el dólar estadounidense y proporcionando un impulso para el australiano. Si los legisladores estadounidenses llegan a un acuerdo, la fortaleza resultante del dólar estadounidense podría limitar las ganancias del AUD/USD. Por lo tanto, usar spreads de opciones de compra podría ser un enfoque más cauteloso para expresar una visión optimista sobre el dólar australiano. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
