Política Monetaria del Banco de Japón
Se espera que el Banco de Japón (BoJ) mantenga su tasa de referencia en 0.50% en su próxima decisión de política. Por otro lado, se prevé que la Reserva Federal reduzca las tasas en 25 puntos básicos, lo que podría ejercer más presión sobre el Dólar estadounidense. Mientras tanto, la inestabilidad política en EE. UU. debido al cierre del gobierno y las críticas al presidente de la Reserva Federal han afectado el sentimiento del mercado. En este contexto, el Dólar estadounidense sigue siendo vulnerable, mientras que el Yen se beneficia de logros diplomáticos y del enfoque del BoJ. En general, el mercado está en cambio a medida que las valoraciones de las monedas se ajustan ante los desarrollos globales. Dada la fuerte caída en USD/JPY, vemos que el mercado está reaccionando a una divergencia de política clara. La Reserva Federal está señalando un recorte en la tasa esta semana, apoyada por los datos más recientes de inflación del PCE básico de EE. UU. para septiembre de 2025, que se situaron en 2.5%, cerca de la meta de la Fed. Este alivio monetario contrasta con el Banco de Japón, que se espera mantenga su tasa estable, fortaleciendo al Yen en comparación. El renovado vínculo diplomático y comercial está proporcionando apoyo fundamental para el Yen. Los significativos planes de inversión de Japón en EE. UU., especialmente en sectores estratégicos, reduce el riesgo geopolítico y fortalece su posición económica. Esto marca un cambio respecto a las tensiones que vimos hace solo unos años y ofrece a los comerciantes una sólida razón para ser optimistas sobre el JPY en sí, no solo como un activo refugio.Factores Políticos que Afectan al Dólar Estadounidense
Del otro lado del par, el constante ruido político desde Washington está pesando sobre el Dólar estadounidense. Hemos visto este patrón antes; al mirar atrás al cierre del gobierno de EE. UU. a finales de 2018, el Índice del Dólar (DXY) experimentó una caída de casi el 2% en el mes siguiente. Este precedente histórico sugiere que el actual cierre podría seguir socavando la confianza en el Dólar durante las próximas semanas. Para los traders de derivados, este entorno indica una tendencia a vender USD/JPY. Comprar opciones de venta sobre el par ofrece una forma de beneficiarse de una mayor caída mientras se define su riesgo máximo antes de las reuniones del banco central. La volatilidad implícita es alta, pero el fuerte impulso direccional impulsado tanto por la política monetaria como por factores políticos podría justificar la prima. También debemos considerar la liquidación de las operaciones de carry, que ha sido rentable durante años. A medida que la diferencia de tasas de interés entre EE. UU. y Japón se reduce con este recorte de la Fed, mantener posiciones largas en USD/JPY se vuelve menos atractivo. Esto obliga a la liquidación de esas posiciones, lo que añade más presión a la baja sobre el par de divisas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
