El oro (XAU/USD) ha caído por debajo de $4,000, alcanzando un mínimo de dos semanas, ya que disminuye la demanda por activos refugio. El metal se cotiza alrededor de $3,985, marcando una caída del 3% desde el máximo de la semana pasada de $4,381. El sentimiento del mercado ha mejorado tras noticias positivas de las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China, con un acuerdo marco preliminar reportado durante el fin de semana. El presidente Trump ha firmado acuerdos comerciales adicionales con Malasia, Tailandia, Vietnam y Camboya. El cierre del gobierno de EE. UU., que ahora lleva 27 días, contribuye a la cautela del mercado. Las donaciones como SNAP y WIC podrían verse afectadas si no se llega a una resolución para noviembre. A medida que avanza la semana, la atención del mercado se dirige a las reuniones de los bancos centrales, incluyendo la Reserva Federal, el Banco de Canadá, el Banco de Japón y el Banco Central Europeo. Los comerciantes anticipan un recorte en la tasa de interés de la Reserva Federal, como lo sugiere una probabilidad del 96.7% en la herramienta CME FedWatch.

Perspectivas del mercado del oro

A pesar del optimismo actual del mercado, el retroceso del oro sigue limitado debido a los riesgos relacionados con las políticas comerciales de Trump. El análisis técnico indica que el oro es vulnerable por debajo de $4,100, con soporte inmediato en $4,000. El Índice de Fuerza Relativa sugiere que persiste el impulso bajista, con posibles caídas adicionales a $3,950 si se rompe la marca de $4,000. Con el oro retrocediendo por debajo del nivel clave de $4,000, estamos viendo una batalla clásica entre el apetito por el riesgo a corto plazo y la política monetaria subyacente. Esta caída desde el récord de la semana pasada es impulsada por titulares sobre un marco comercial entre EE. UU. y China, provocando toma de ganancias. Los comerciantes deberían ver esto como un cambio temporal en el sentimiento, no como un cambio fundamental en la tendencia a largo plazo. Hemos visto este patrón antes, particularmente durante las negociaciones comerciales de 2019 y 2020, donde el optimismo inicial a menudo se desvanecía. Este “marco” actual podría fácilmente tambalearse antes de la reunión entre Trump y Xi más adelante esta semana, lo que haría que las posiciones cortas agresivas en oro sean arriesgadas. La reacción positiva del mercado podría estar exagerada, creando una oportunidad para quienes se preparen para una incertidumbre renovada. El evento más crítico de esta semana es la reunión de la Reserva Federal el miércoles, donde se anticipa un recorte de 25 puntos básicos. Con los últimos datos del IPC de EE. UU. de septiembre de 2025, que llegaron ligeramente por debajo de las expectativas en 3.1%, la Reserva Federal tiene motivo para continuar su ciclo de flexibilización. Un recorte a 4% reducirá el costo de oportunidad de mantener oro no generador de ingresos, ofreciendo un fuerte soporte al precio.

Estrategias de negociación y condiciones del mercado

Esto crea un entorno para una mayor volatilidad, haciendo que las estrategias de opciones sean atractivas. Los traders podrían considerar comprar straddles o strangles para beneficiarse de un gran movimiento de precios en cualquier dirección tras el anuncio de la Fed y la reunión comercial. El mínimo actual de $3,985 ofrece una línea clara para las jugadas derivativas. Para aquellos con un sesgo direccional, una ruptura decisiva y un cierre por debajo de $4,000 podría señalar un mayor descenso, haciendo que las opciones de venta que apuntan al nivel de soporte de $3,950 sean atractivas. Por el contrario, si la marca de $4,000 se mantiene y la Fed emite un mensaje dovish, se podrían usar opciones de compra para jugar una posible recuperación hacia la zona de resistencia de $4,100. El Índice de Fuerza Relativa se acerca a la zona de sobreventa, lo que sugiere que el impulso a la baja podría agotarse pronto. Es importante recordar el contexto de este mercado alcista, que vio el oro subir de menos de $2,000 en 2022 a más de $4,300. Este movimiento fue impulsado por la inflación persistente y la expansión masiva de los balances de los bancos centrales, como el de la Fed, que se mantiene por encima de $7 billones. La caída actual se produce dentro de una poderosa tendencia alcista a largo plazo impulsada por la devaluación de la moneda. Crea tu cuenta en VT Markets ahora mismo y comienza a negociar.

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