Dinámicas Económicas Europeas y Japonesas
En general, la combinación de las políticas expansivas de Japón y la estabilidad relativa de Europa favorece al EUR/JPY, pero el par enfrenta resistencia cerca de la marca de 178.00. La interacción continua entre estos factores contribuye a la complejidad de las dinámicas del mercado financiero en este contexto. Dado que el EUR/JPY está presionando un máximo en varios años cerca de 178.00, debemos considerar estrategias que se beneficien de un posible avance mientras gestionamos el riesgo. El principal factor es un Yen debilitado, ya que los mercados anticipan un enorme paquete de estímulo fiscal el próximo mes del gobierno del Primer Ministro Takaichi. Esto sugiere que comprar opciones de compra con un precio de ejercicio justo por encima de 178.00 podría ofrecer una forma apalancada de obtener beneficios si el par avanza a nuevos niveles. Esta expectativa de estímulo está bien fundamentada al observar la historia reciente de Japón; el paquete propuesto que supera los ¥13.9 billones refleja las políticas fiscales agresivas que vimos a principios de 2020, que presionaron constantemente al Yen. Las estadísticas sobre precios de opciones muestran que la volatilidad implícita para el EUR/JPY ha estado aumentando, haciendo que las compras directas de opciones de compra sean costosas. Por lo tanto, podríamos utilizar un “bull call spread”, comprando una opción de compra a 178.00 y vendiendo una opción de compra a 179.00, para reducir nuestro costo inicial y capitalizar un movimiento moderado al alza.Consideraciones de Gestión de Riesgos
En el otro lado del par, mientras el índice IFO alemán en 88.4 muestra fortaleza, la situación política en Francia es un riesgo claro. La degradación de la perspectiva crediticia de Francia a “negativa” por parte de Moody’s es una señal de advertencia significativa que podría limitar las ganancias del Euro inesperadamente. Para protegernos contra esto, deberíamos considerar la compra de algunas opciones de venta que no están en el dinero con un precio de ejercicio cerca de 176.50 para proteger nuestras posiciones optimistas de una reversión brusca. El evento más inmediato es la reunión del Banco de Japón este jueves, donde estaremos atentos a cualquier cambio inesperado en el tono del Gobernador Ueda. Mientras que el consenso del mercado es que las tasas se mantendrán en 0.5%, cualquier comentario sorpresivo agresivo podría desencadenar un fuerte aumento del JPY. Una estrategia viable para negociar la volatilidad de este evento clave sería un “straddle” a corto plazo, que implica la compra de una opción de compra y una opción de venta alrededor del precio actual.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
