Perspectiva técnica sobre el oro
Desde el punto de vista técnico, el oro se encuentra en una fase de corrección bajista, retrocediendo desde sus máximos históricos cerca de $4,400. La acción del precio sigue restringida por debajo del anterior nivel de soporte de $4,185, reforzando la tendencia bajista. El soporte inmediato está cerca de la marca de $4,000, un nivel psicológico significativo que se ha mantenido desde el 22 de octubre. Por debajo de esto, los mínimos del 9 y 10 de octubre en $3,945 y el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% son áreas clave para posibles correcciones. El oro está correlacionado negativamente con el dólar estadounidense y los bonos del tesoro de EE. UU., generalmente subiendo cuando el dólar se deprecia. Las tensiones geopolíticas y los temores de recesión suelen llevar a un aumento de la demanda de oro debido a su estatus como refugio seguro. Los bancos centrales son los mayores compradores de oro, añadiendo 1,136 toneladas por un valor de alrededor de $70 mil millones a sus reservas en 2022, la compra anual más alta registrada, con las economías emergentes aumentando rápidamente sus reservas de oro. Dada la vulnerabilidad del oro, estamos observando de cerca el nivel de $4,000. El metal está en desventaja mientras crece el apetito por el riesgo, alimentado por el S&P 500 registrando su mejor semana del trimestre y sólidos resultados corporativos del tercer trimestre. Este sentimiento del mercado está desviando capital de activos refugio como el oro. Hemos visto nuevos datos que respaldan esta perspectiva bajista. El último informe del Consejo Mundial del Oro para el tercer trimestre de 2025, publicado la semana pasada, mostró que las compras de oro por parte de los bancos centrales se desaceleraron a solo 180 toneladas, la cifra trimestral más baja desde principios de 2023. Este es un cambio significativo respecto a las compras récord que vimos en 2022 y elimina un pilar clave de soporte para el precio. Para los comerciantes que anticipan una ruptura por debajo del soporte psicológico de $4,000, comprar opciones de venta es una estrategia directa. Vemos potencial en dirigir precios de ejercicio alrededor del nivel de $3,945, que se alinea con los mínimos anteriores vistos a principios de octubre. Las expiraciones a finales de noviembre o principios de diciembre darían tiempo a esta operación para desarrollarse.Consideraciones para comerciantes
Sin embargo, también debemos considerar el cambio de tono de la Reserva Federal sobre las tasas de interés. El último informe de inflación mostró que el IPC básico cayó a un mínimo de 18 meses del 3.1%, y debido a esto, la herramienta CME FedWatch ahora muestra una probabilidad del 45% de un recorte de tasas en el primer trimestre de 2026. Cualquier señal adicional de la Reserva Federal podría rápidamente poner un piso bajo los precios del oro, ya que tasas más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener el metal que no produce rendimiento. Para manejar esta incertidumbre, un spread de put bajista podría ser un enfoque más prudente. Esto implicaría comprar un put a un precio de ejercicio como $3,950 y simultáneamente vender un put a un precio de ejercicio más bajo, como $3,850. Esta estrategia limita la ganancia potencial pero reduce significativamente el costo inicial y el riesgo si el precio se invierte de manera inesperada. El Índice de Volatilidad del Oro (GVZ) ha caído a un mínimo de tres meses de 15.2, haciendo que las opciones sean relativamente baratas en este momento. Esto presenta una oportunidad para establecer posiciones a un costo más bajo antes de una posible ruptura o reversión. Es un entorno ideal para estructurar operaciones que puedan beneficiarse de una disminución continua y constante hacia los próximos niveles de soporte.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
