La postura de la Reserva Federal apoya el oro
Al mismo tiempo, la postura optimista de la Reserva Federal apoya los precios del oro debido a cifras de inflación del consumidor en EE. UU. más débiles, lo que sugiere posibles recortes de tasas. El mercado anticipa que el banco central de EE. UU. podría reducir los costos de endeudamiento dos veces más antes de fin de año. Esta expectativa pone a los compradores del dólar estadounidense en una posición defensiva, contrarrestando las presiones negativas sobre el oro. En el ámbito geopolítico, el oro recibe apoyo en medio de tensiones constantes como la guerra entre Rusia y Ucrania. La Fuerza Aérea de Ucrania recientemente contrarrestó un ataque con drones de Rusia. Además, surgen preocupaciones por la exitosa prueba de un nuevo misil por parte de Rusia. Mientras tanto, la próxima reunión de la Reserva Federal es un evento clave que podría influir en el dólar y en los próximos movimientos del oro. Técnicamente, el oro lucha por mantener el soporte, reflejado en una caída por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6%. Sin embargo, la estabilidad del precio cerca de la marca de $4,000 sugiere precaución para los vendedores. Los niveles clave incluyen un quiebre por debajo de $3,044, lo que indicaría posible compra, mientras que quebrar $4,110 podría desencadenar un impulso alcista. Estamos viendo una lucha en el mercado del oro, con precios rondando los $4,100 la onza, ya que el optimismo sobre las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China choca con las expectativas de una Reserva Federal más optimista. Esta tensión ha mantenido el VIX, una medida de la volatilidad del mercado de valores, relativamente bajo alrededor de 19, pero esto podría cambiar rápidamente. Para los operadores de derivados, este entorno sugiere que posicionarse para un quiebre, en lugar de una dirección clara, puede ser el enfoque más prudente en las próximas semanas.Próxima reunión del FOMC
La próxima reunión del FOMC es el evento más significativo en el calendario, aunque ya casi se ha descontado un recorte de tasas de 25 puntos básicos, con la herramienta CME FedWatch mostrando una probabilidad del 98%. El verdadero impulsor del mercado será la orientación futura de la Fed, especialmente con la inflación persistiendo en el 3%, un nivel que sigue estando muy por encima del objetivo del banco central y recuerda a la inflación persistente que vimos en 2023. Cualquier indicio de que la Fed podría pausar su ciclo de recortes después de esta reunión desencadenaría una revalorización significativa en los futuros de tasas de interés y en el dólar. Los avances positivos en las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China están impulsando actualmente el apetito por el riesgo, pero hemos visto este patrón antes durante la guerra comercial de 2018-2020, donde el sentimiento podría revertirse con un solo titular. Ya hemos visto que los futuros de soja para noviembre subieron más del 8% el mes pasado con la esperanza de un acuerdo en la próxima cumbre de ASEAN. Los operadores de derivados deben ser cautelosos con este optimismo y considerar cubrir posiciones largas en acciones, ya que la potencial decepción sigue siendo alta dado el agresivo enfoque de tarifas del 60% adoptado a principios de este año. Para opciones sobre oro específicamente, la batalla alrededor del nivel de $4,100 está creando un aumento de interés abierto en las opciones put de $4,000 y las call de $4,200 para los vencimientos de noviembre y diciembre. Esto sugiere que el mercado se está preparando para un movimiento decisivo más allá de este rango después del anuncio del FOMC. Una estrategia como el strangle largo, que implica comprar tanto una opción call como una put fuera del dinero, podría ser efectiva para los operadores que esperan un aumento en la volatilidad pero no están seguros de la dirección.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
