Inflación Y Tasas De Interés
Los datos muestran que la inflación del consumidor en Japón ha superado el objetivo del 2% del banco central durante más de tres años, lo que apoya la necesidad de un endurecimiento adicional. En contraste, los datos de inflación de septiembre en EE. UU. no cumplieron con las estimaciones, con un aumento del 0.3%, lo que sugiere un posible recorte de tasas por parte de la Reserva Federal. A medida que las políticas divergentes de la Reserva Federal y el Banco de Japón se desarrollan, esto podría apoyar al Yen y limitar el potencial alcista del USD/JPY. Los niveles técnicos para el USD/JPY incluyen un soporte potencial alrededor de 152.65 y una resistencia en el rango de 153.25-154.80. El Índice de Precios de Servicios Corporativos del Banco de Japón, que indica presiones inflacionarias, aumentó al 3% en septiembre. Dadas las fuerzas opuestas en juego, esperamos una alta volatilidad en el par USD/JPY esta semana. Por un lado, el Banco de Japón enfrenta una creciente presión para endurecer su política, con la inflación del sector de servicios alcanzando un máximo del 3.0%. Por otro lado, las preferencias de la nueva Primera Ministra por estímulo y una Reserva Federal conciliadora están creando fuertes corrientes cruzadas. El índice de precios de servicios corporativos del 3.0% es notable, ya que representa la tasa más rápida de inflación empresarial que hemos visto desde los aumentos de precios posteriores a la pandemia de 2024. Este dato refuerza la necesidad de que el Banco de Japón finalmente se aleje de su política ultraflexible, un paso que ha dudado en tomar durante casi dos décadas. Los comerciantes deben estar preparados para que el BoJ señale una postura más restrictiva este jueves.Estrategia De Mercado Y Consideraciones
En EE. UU., la inflación claramente se ha suavizado desde los altos niveles que observamos hace un par de años, con la última lectura del CPI anual del 3.0% no cumpliendo con las expectativas. En consecuencia, los mercados de futuros están ahora valorando más del 90% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal este miércoles. Esta creciente divergencia de políticas entre un BoJ que podría subir tasas y una Fed que podría recortar es fundamentalmente bajista para el USD/JPY. En las próximas semanas, debemos considerar estrategias que se beneficien de esta volatilidad esperada, como comprar opciones straddle o strangle antes de las reuniones del banco central. Una inclinación direccional sería favorecer la fortaleza del JPY, posiblemente comprando opciones de venta (put options) sobre el USD/JPY o estableciendo posiciones cortas cautelosas. Un quiebre decisivo por debajo del nivel de 152.00 confirmaría este impulso a la baja, abriendo la puerta al nivel de 151.00. Sin embargo, debemos estar atentos a los riesgos alcistas para el par de divisas. Cualquier indicio de que la agenda conciliadora de la Primera Ministra Takaichi está influenciando al BoJ podría debilitar el yen, al igual que un acuerdo comercial finalizado entre EE. UU. y China que reduzca la demanda de refugio seguro. Un movimiento por encima de la resistencia de 153.30 sugeriría que fuerzas alcistas están tomando control, apuntando al nivel de 154.00. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
