El conteo de plataformas petroleras de Baker Hughes en EE. UU. ha alcanzado 420, superando la previsión de 416. Estos datos reflejan las actividades actuales en la industria del petróleo en EE. UU.
El EUR/USD se está cotizando alrededor de 1.1600, con los recientes datos del índice de precios al consumidor (IPC) sin afectar la postura de la Reserva Federal. En el mercado de valores, el Dow Jones alcanzó un máximo histórico debido a datos de inflación más suaves.
La libra esterlinas se debilitó por debajo de 1.3300, marcando su sexta caída consecutiva en medio de un fuerte dólar estadounidense. El oro repuntó a más de $4,100 por onza troy mientras los participantes del mercado observan las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China y los desarrollos sobre el cierre del gobierno de EE. UU.
Las criptomonedas como Bitcoin, cotizando a más de $111,000, y altcoins como Ethereum y Ripple, están experimentando un aumento en la demanda. JPMorgan planea introducir préstamos respaldados por Bitcoin y Ethereum para clientes institucionales hacia fin de año.
Con la Reserva Federal ampliamente esperada para recortar las tasas de interés la próxima semana, nos estamos preparando para un aumento en la volatilidad. El cierre del gobierno significa que esta decisión se tomará con datos económicos incompletos, haciendo que el resultado y la orientación futura de la Fed sean altamente inciertos. Los precios de opciones muestran esto, con la volatilidad implícita de las opciones del S&P 500 para las próximas semanas cotizando a una prima en comparación con vencimientos posteriores.
Dado que el Dow Jones está en un máximo histórico, proteger las carteras de acciones parece prudente. Comprar opciones de venta protectoras en índices importantes puede proteger contra una reacción de “vender la noticia” si la orientación de la Fed no es tan dovish como espera el mercado. Hemos visto retrocesos similares en el pasado, como durante el ciclo de recortes de tasas de 2019, donde la euforia inicial del mercado dio paso a la toma de ganancias.
El rally del oro por encima de $4,100 está directamente relacionado con estas apuestas de recorte de tasas, que reducen el costo de oportunidad de mantener el metal que no genera rendimiento. Prevemos que esta tendencia continúe, haciendo que las posiciones largas a través de futuros de oro o opciones de compra en ETFs de oro sean una jugada atractiva. La debilidad del dólar debería proporcionar un impulso adicional a los metales preciosos a corto plazo.
En los mercados energéticos, el ligero aumento en el conteo de plataformas petroleras a 420 sugiere que la producción estadounidense sigue siendo sensible a los precios. Es probable que esto limite cualquier rally significativo del petróleo crudo en las próximas semanas, ya que la oferta puede aumentar rápidamente. Mirando datos históricos, los períodos de aumento en el conteo de plataformas, incluso menores, a menudo han precedido a una consolidación en los precios del petróleo.
Se espera que el dólar estadounidense siga bajo presión antes de la reunión de la Fed, beneficiando a monedas como el euro. Al mismo tiempo, la libra británica se está debilitando en apuestas de que el Banco de Inglaterra también recortará tasas, creando potencial para operaciones largas de EUR/GBP. Estamos observando de cerca estos pares de divisas para posibles rupturas.
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