Movimiento de Monedas y Expectativas
El par EUR/GBP subió a un máximo en cuatro semanas, influenciado por expectativas de acciones moderadas del Banco de Inglaterra, a pesar de datos sólidos del Reino Unido. Al mismo tiempo, el AUD/USD se mantuvo estable en medio de datos económicos mixtos de EE. UU., lo que ha llevado a los traders a actuar con precaución. El oro superó la marca de $4,100 por onza troy, mientras los interesados monitoreaban el desarrollo de las relaciones comerciales entre EE. UU. y China y noticias sobre el cierre del gobierno estadounidense. Además, Bitcoin y altcoins como Ethereum mostraron un ligero aumento, impulsados por una demanda estable en el comercio minorista. JPMorgan planea lanzar préstamos respaldados por Bitcoin y Ethereum para sus clientes institucionales antes de fin de año. Este movimiento indica un cambio en su política y enfoque hacia las monedas digitales.Perspectiva de la Reserva Federal e Inflación
La caída en el Índice de Expectativas del Consumidor de Michigan, ahora en 50.3, es una señal importante de debilitamiento de la confianza en los hogares. Este es el tercer descenso mensual consecutivo, un patrón que no hemos visto desde la breve desaceleración a principios de 2024. Esta tendencia refuerza la idea de que el próximo movimiento de la Reserva Federal será un recorte en las tasas para apoyar la economía. Con datos de inflación más suaves que refuerzan esta visión, observamos que los mercados ahora están calculando un 85% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de noviembre del FOMC. El informe más reciente de inflación de septiembre mostró que la inflación subyacente se suavizó a 2.8%, dando a la Reserva Federal un amplio margen para cambiar de rumbo. Esto hace que la negociación de derivados vinculados a tasas de interés a corto plazo, como los futuros de Fed Funds, esté particularmente activa. A pesar de que el Dow alcanzó nuevos máximos, la debilidad subyacente en el sentimiento del consumidor crea una divergencia arriesgada. Creemos que el Índice de Volatilidad CBOE (VIX) está demasiado bajo, actualmente cotizando cerca de 14, lo que sugiere complacencia en el mercado. Los traders de derivados deberían considerar comprar opciones de compra VIX o opciones de venta del S&P 500 como un seguro contra un posible retroceso en las acciones. El impulso del oro por encima de $4,100 es una respuesta directa a las expectativas de caída de tasas, lo que disminuye el costo de oportunidad de mantener el metal que no genera interés. Hemos observado un aumento notable en el interés abierto por opciones de compra de oro de diciembre, señalando un fuerte sentimiento optimista. Un dólar más débil, que esperamos siga a cualquier recorte de tasa de la Fed, proporcionaría un viento a favor adicional para los metales preciosos. El dólar estadounidense probablemente enfrentará una presión a la baja a medida que las apuestas de recortes en las tasas se consoliden, un escenario que vimos durante el cambio de política de la Fed a finales de 2023. Esto crea oportunidades en los mercados de divisas, particularmente para pares como EUR/USD, que se mantiene firme por encima de 1.1600. Utilizar opciones para establecer posiciones largas en EUR/USD podría ser una forma eficiente de capitalizar esta perspectiva.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
