Los datos del índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. sugieren que la inflación aumentará un 3.1% interanual en septiembre, aumentando las presiones económicas. Este aumento del IPC puede afectar las decisiones sobre tasas de interés de la Reserva Federal en los próximos meses. Los economistas están observando estos números en medio de las conversaciones comerciales entre EE. UU. y China y su posible impacto en precios.
En el mercado de divisas, el EUR/USD se mantiene por encima de 1.1600 tras los sólidos datos del PMI de la Eurozona, mientras que el GBP/USD permanece sobre 1.3300, respaldado por las favorables ventas minoristas del Reino Unido y las cifras del PMI. Los analistas esperan cómo los datos del IPC de EE. UU. influirán en estos pares de divisas.
Los precios del oro han experimentado recientemente volatilidad, retrocediendo antes de la publicación del IPC de EE. UU. y de las discusiones comerciales en curso, con valores alrededor de $4,100 después de un reciente aumento. La relación del oro con los movimientos del dólar estadounidense y los eventos geopolíticos es un punto focal para los traders.
Los eventos próximos, incluidos las reuniones de la Reserva Federal y las liberaciones de datos económicos clave, podrían moldear el sentir del mercado y las estrategias de negociación. Los participantes buscan entender la futura dirección de la política monetaria y el rendimiento económico.
Con el IPC de EE. UU. de septiembre en 3.1%, estamos viendo una presión inflacionaria persistente que el mercado no puede ignorar. Esta cifra está incómodamente por encima del objetivo de la Reserva Federal, especialmente al considerarla en el contexto de los picos de inflación que soportamos en 2022. El último informe de empleo de principios de octubre de 2025, que mostró 260,000 nuevos empleos sólidos, solo refuerza la necesidad de que la Fed mantenga su política monetaria restrictiva.
Dado estos datos, creemos que los traders de derivados deberían anticipar un tono restrictivo en las próximas comunicaciones de la Fed. Posicionarse para tasas de interés más altas por más tiempo podría involucrar el uso de opciones sobre futuros del Tesoro, específicamente mirando puts en contratos de futuros de SOFR para principios de 2026. La probabilidad de al menos un aumento de tasas más antes de finales de 2025 se ha cotizado por el mercado en más del 70%, un aumento significativo respecto a hace solo un mes.
En el mercado de divisas, el EUR/USD se mantiene por encima de 1.1600, pero esta fortaleza parece vulnerable frente a un dólar en fortalecimiento. El Banco Central Europeo ha señalado una pausa, creando una divergencia en la política que favorece al dólar estadounidense. Sugerimos que los traders podrían usar esto como una oportunidad para comprar puts at-the-money en el par EUR/USD para cubrirse contra una caída.
De manera similar, aunque la libra ha sido respaldada por sólidos datos del PMI del Reino Unido para mantenerse por encima de 1.3300, enfrenta la misma presión fundamental. El Banco de Inglaterra parece estar mucho más preocupado por el crecimiento lento que la Fed, limitando el potencial alcista para el GBP/USD. Este entorno hace que estrategias que se benefician de un dólar más fuerte, como opciones de compra sobre el Índice del Dólar Estadounidense (DXY), sean cada vez más atractivas.
La volatilidad en el oro, que ahora ronda los $4,100, refleja la incertidumbre del mercado entre tensiones geopolíticas y rendimientos reales en aumento. Una Reserva Federal más restrictiva típicamente fortalece al dólar y pesa sobre el oro, pero cualquier escalada en las disputas comerciales podría provocar una huida hacia activos seguros.
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