Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. se anticipan para mostrar un aumento en la inflación general al 3.1% interanual para septiembre. Estos datos se publicarán el viernes a las 12:30 GMT, y hay interés en cómo las tarifas de la administración Biden podrían estar afectando los precios. Se espera una fuerte reacción del mercado, ya que los datos podrían influir en las decisiones sobre las tasas de interés de la Reserva Federal a lo largo del año.

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Los mercados financieros muestran precaución ante este informe del IPC. Importantes pares de divisas y otras clases de activos han reaccionado a indicadores económicos anteriores, como las ventas minoristas del Reino Unido y los datos del índice de gerentes de compra (PMI), que han apoyado la libra esterlina. Las cifras positivas del PMI de la eurozona han fortalecido el euro frente al dólar estadounidense, ayudando a la recuperación del EUR/USD. El oro está bajo presión debido al aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y las tensiones geopolíticas que afectan los precios del petróleo. En esta inestabilidad, los comerciantes esperan los datos del IPC para obtener orientación en sus operaciones. El índice de precios al productor de Suecia aumentó inesperadamente a 0.5% interanual en septiembre, desde un -0.7% anterior. Esta estadística también puede influir en el sentimiento del mercado mientras la gente evalúa las presiones inflacionarias tanto a nivel local como global. Los analistas sugieren que los próximos datos del IPC podrían inducir volatilidad en el mercado, impactando el dólar estadounidense y los pares de divisas relacionados. Con el informe del Índice de Precios al Consumidor de septiembre a pocas horas, nos estamos preparando para un movimiento de mercado significativo. La previsión consensuada es un aumento del 3.1% interanual, una cifra que mantiene la inflación obstinadamente por encima del objetivo de la Reserva Federal y evoca recuerdos de las batallas inflacionarias de 2023 y 2024. La volatilidad implícita en las opciones del S&P 500 que vencen la próxima semana ha aumentado, lo que sugiere que los traders están pagando un exceso para protegerse contra un fuerte movimiento de precios. Si el número principal supera el 3.1%, deberíamos anticipar que el mercado ajustará sus expectativas a una mayor probabilidad de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal antes de fin de año. Actualmente, los futuros de fondos de la Fed implican solo un 25% de probabilidad de un aumento en diciembre, pero un dato caliente podría fácilmente elevar esa cifra por encima del 50%, fortaleciendo el dólar estadounidense. En este escenario, comprar opciones de venta sobre índices bursátiles principales o futuros de bonos podría ser una estrategia efectiva para beneficiarse de la reacción probable del mercado. Por el contrario, una cifra del IPC por debajo del 3.0% señalaría que las presiones inflacionarias finalmente están disminuyendo de manera más significativa. Esto probablemente desencadenaría un repunte en las acciones y una venta del dólar estadounidense, ya que la Fed tendría una razón clara para mantener las tasas sin cambios. Para este resultado, consideramos opciones de compra en índices más tecnológicos o la venta de spreads de opciones de venta para capitalizar el renovado optimismo de los inversores. El mercado de divisas está particularmente tenso, con el euro y la libra mostrando una reciente fortaleza gracias a datos económicos positivos. Un informe de inflación estadounidense fuerte probablemente revertiría el reciente repunte del EUR/USD desde sus mínimos a principios de este trimestre. Podemos utilizar opciones de divisas para posicionarnos para esto, ya que un dólar más fuerte pondría presión inmediata sobre el par. El oro sigue siendo vulnerable debido a los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., con el bono a 10 años rondando el 4.3%, un nivel que hace que mantener el metal no generador de ingresos sea costoso. Una lectura alta del IPC empujaría los rendimientos aún más altos, posiblemente enviando los precios del oro hacia abajo y haciendo que las opciones de venta sobre futuros de oro sean una jugada atractiva. También estamos observando el VIX, actualmente alrededor de 17, ya que cualquier sorpresa en los datos casi seguramente causará un aumento en la volatilidad del mercado en general.

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