El dólar estadounidense experimentó un retroceso frente al franco suizo, pasando de un máximo de 0.7987 a alrededor de 0.7950. Esto ocurrió después de que el Banco Nacional Suizo (BNS) desestimara las tasas de interés negativas y subrayara la resiliencia económica de Suiza, a pesar de las tensiones comerciales de EE. UU.
El BNS mantuvo su tasa de política en 0%, desinflando las expectativas de un alivio monetario. Las expectativas del mercado sugieren una pequeña reducción de 7 puntos básicos en tres meses, reflejando el contenido de las actas de septiembre del BNS. Se considera que las presiones de desinflación son temporales, pero las tensiones comerciales con EE. UU. y la disminución de la demanda global representan riesgos para la economía suiza.
El dólar estadounidense ganó algo de apoyo debido a una renovada aversión al riesgo, con noticias sobre restricciones de exportación de EE. UU. a China intensificando la cautela del mercado. Esta tensión precede reuniones clave en Malasia y una cumbre entre los presidentes de EE. UU. y China. En EE. UU., la atención del mercado se centra en los próximos datos del Índice de Precios al Consumidor, considerados fundamentales para la perspectiva de política de la Reserva Federal antes de su reunión de octubre. Los mercados predicen un recorte de tasa de interés de 25 puntos básicos.
El rendimiento del día mostró al dólar estadounidense un poco más débil en general, con una notable fortaleza frente al yen japonés y fluctuaciones frente a otras monedas importantes. Los tipos de cambio reflejan los movimientos competitivos de las monedas en medio de desafíos económicos globales.
El Banco Nacional Suizo sostiene firmemente su tasa de interés del 0%, en stark contraste con la Reserva Federal, que se espera que reduzca las tasas la próxima semana. Esta creciente diferencia de políticas sugiere una debilidad fundamental del dólar estadounidense frente al franco suizo. Por lo tanto, deberíamos considerar posiciones que se beneficiarán si el par USD/CHF baja en las próximas semanas.
Estamos observando de cerca los datos del Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. de mañana para determinar la dirección. Después de que la inflación de septiembre fue del 3.5% interanual, el mercado ha siguido incorporando un enfoque más dovish de la Fed. La herramienta CME FedWatch muestra actualmente una probabilidad del 92% de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 30 de octubre, lo que limita la fortaleza del dólar.
La confianza del BNS parece estar bien fundamentada, ya que el PIB suizo del tercer trimestre mostró un crecimiento resiliente del 0.4%, superando la mayoría de las previsiones. Esta fortaleza interna refuerza la postura agresiva del banco central. Esto hace que comprar opciones de venta en USD/CHF sea una estrategia atractiva para capitalizar una posible caída.
Sin embargo, el riesgo inmediato de las conversaciones comerciales entre EE. UU. y China, que comienzan mañana en Malasia, crea una incertidumbre significativa. Cualquier escalada podría desencadenar un apresuramiento hacia el dólar estadounidense como refugio seguro, llevando al USD/CHF a un aumento. El Índice de Volatilidad Cambiaria de Deutsche Bank ya ha subido a 7.8 esta semana, por lo que usar un straddle largo para beneficiarse de un gran movimiento en cualquier dirección es un enfoque prudente.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
