La plata ha superado los $49 por onza, impulsada por la demanda de seguridad ante la expectativa de recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal. El debilitamiento del dólar estadounidense y las tensiones por el cierre del gobierno de EE. UU. y las disputas comerciales entre EE. UU. y China contribuyen a la cautela de los inversores. El comercio actual muestra la plata a aproximadamente $49.20 por onza, un aumento del 1.40% durante el día.
Hay una alta probabilidad (97%) de un recorte de 0.25 puntos porcentuales en la próxima reunión de política de la Reserva Federal, lo que aumenta la atracción de la plata. Las tensiones comerciales entre EE. UU. y China, con posibles restricciones en la exportación de software y tecnología, mantienen vivas las preocupaciones sobre el crecimiento global. Una reunión entre los líderes de EE. UU. y China podría afectar el sentimiento del mercado.
La plata ha ganado más del 70% este año, apoyada por tendencias monetarias e incertidumbres geopolíticas. La plata, un metal preferido por los inversores debido a su valor y función como cobertura contra la inflación, ofrece diversificación. Los factores que influyen en su precio incluyen la inestabilidad geopolítica, las tasas de interés y la fortaleza del dólar estadounidense.
La demanda industrial, especialmente de los sectores de electrónica y energía solar, también puede afectar los precios de la plata. La relación entre el oro y la plata es significativa, con la plata a menudo siguiendo los movimientos de precios del oro. La relación oro/plata proporciona información sobre la valoración relativa de estos metales.
Con la plata negociándose alrededor de $49.20 la onza, vemos una prueba crítica de máximos en varias décadas no vistos desde 2011. Los comerciantes de derivados deben anticipar una mayor volatilidad, especialmente con el informe del índice de precios al consumidor de EE. UU. retrasado que se publicará este viernes. Cualquier lectura de inflación por debajo de la tendencia reciente del 3.1% solidificaría las expectativas de recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal y podría impulsar a la plata más allá de este nivel de resistencia clave.
Dada la certeza del mercado del 97% sobre un recorte, comprar opciones de compra es una forma directa de posicionarse para un mayor aumento. Sin embargo, considerando que el metal ya ha subido más del 70% este año, un spread de opciones de compra ofrece una estrategia más definida en cuanto a riesgos para capturar ganancias mientras se limitan los costos de las primas. Este enfoque es particularmente útil antes de la reunión de la próxima semana entre los presidentes de EE. UU. y China, que podría revertir bruscamente el sentimiento del mercado.
También debemos considerar la relación oro/plata, que ha caído de sus máximos por encima de 85 a principios de año. Actualmente cerca de 65, sigue estando bien por encima de los mínimos extremos cerca de 35 alcanzados en 2011, lo que sugiere que la plata aún puede tener margen para superar al oro. Un quiebre sostenido por encima de $50 en plata podría ver esta relación comprimirse aún más a medida que los comerciantes de momentum se unan al rally.
Para aquellos que ya tenemos posiciones largas en futuros o metal físico, es prudente proteger estas importantes ganancias acumuladas en el año. La compra de opciones de venta puede servir como una efectiva cobertura contra una caída repentina provocada por una resolución en el cierre del gobierno de EE. UU. o una sorpresa positiva en las conversaciones comerciales. Esto nos permite mantener nuestra posición alcista principal mientras aseguramos contra riesgos políticos a corto plazo.
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