El Dólar Australiano está bajo presión, cotizando alrededor de 0.6490 frente al Dólar Estadounidense. Esta caída se produce a medida que crece la posibilidad de un recorte de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia, con datos de empleo que empujan la tasa de desempleo a su nivel más alto en casi cuatro años. La probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos ha aumentado al 70% desde el 40% en una semana. Los participantes del mercado están monitoreando de cerca los indicadores económicos en busca de pistas sobre futuras decisiones de política monetaria.
Mientras tanto, el Dólar Estadounidense se está fortaleciendo, respaldado por la anticipación del presidente Trump de acuerdos con Xi Jinping de China. El Índice del Dólar Estadounidense está cerca de 99.00, impulsado por un sentimiento positivo en el mercado. Sin embargo, el largo cierre del gobierno estadounidense, ahora en su cuarta semana, genera incertidumbre sobre futuros datos económicos como los Nóminas No Agrícolas. Una encuesta de Reuters sugiere un pronóstico casi unánime para un recorte de 25 puntos básicos en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal este mes, con una probabilidad de casi 97% de tal acción en octubre. El Banco Popular de China ha mantenido sus Tasas de Préstamo Preferenciales, en medio de cifras de crecimiento del PIB que superaron ligeramente las expectativas, y cifras de Ventas Minoristas y Producción Industrial que mostraron aumentos mejores de lo esperado.
Dada la alta probabilidad de un recorte de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia, debemos anticipar una mayor debilidad en el dólar australiano. Los últimos datos de la fuerza laboral de la Oficina de Estadísticas de Australia confirmaron un aumento en la tasa de desempleo a un máximo de cuatro años, lo que empuja la expectativa del mercado para un recorte de la RBA en noviembre a más del 70%, como se observa en el rastreador de Futuros de Tasa de Efectivo Interbancario a 30 días de la ASX. Esta presión fundamental sugiere que cualquier fortaleza en el AUD será temporal.
Los desarrollos positivos, como el acuerdo de minerales críticos entre EE. UU. y Australia y datos estables de China, proporcionan un soporte ligero para la moneda, pero no son lo suficientemente fuertes como para revertir la tendencia. El crecimiento del PIB de China en el tercer trimestre de 4.8% muestra una desaceleración respecto al trimestre anterior, lo que atenúa el entusiasmo a pesar de los recientes buenos resultados en la producción industrial. Por ahora, estos factores simplemente evitan un colapso total en lugar de señalar una recuperación.
La fortaleza del Dólar Estadounidense también se complica por la postura moderada de la Reserva Federal, con la herramienta CME FedWatch indicando una probabilidad del 97% de un recorte de tasas el 29 de octubre. Esto es respaldado por datos recientes, como el PMI de Manufactura ISM para septiembre, que cayó más en territorio de contracción a 48.5. Esto hace que el intercambio AUD/USD sea una historia de debilidad relativa, donde se percibe que la RBA tiene más razones para actuar de manera decisiva que la Fed.
Para los traders que utilizan opciones, la incertidumbre elevada antes del CPI del tercer trimestre de Australia y la reunión de la Fed sugiere que comprar opciones put de AUD/USD es una estrategia prudente. Esto nos permite beneficiarnos de un posible movimiento hacia abajo hacia el nivel de 0.6400 mientras limitamos nuestra pérdida máxima. Si los datos del CPI resultan más suaves de lo esperado, probablemente acelerarán la caída del Aussie.
Desde el punto de vista técnico, el par permanece en un claro canal descendente, lo que hace que cualquier repunte hacia la zona de resistencia de 0.6500-0.6540 sea una oportunidad para iniciar posiciones cortas. Hemos visto un interés significativo en la compra cerca del nivel de 0.6400 en el pasado, convirtiéndolo en un objetivo lógico inicial para tomar ganancias en operaciones bajistas. Un quiebre decisivo por debajo de este nivel abriría la puerta a nuevos mínimos en cinco meses.
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