Expectativas de Tasas de la Reserva Federal
En el contexto de la política monetaria, una encuesta de Reuters muestra que 115 de 117 economistas prevén que la Reserva Federal reducirá las tasas en 25 puntos básicos en octubre. Hay una expectativa del 97% en el mercado para un recorte de tasas de la Fed, con un 96% de probabilidad de otro en diciembre, según la herramienta CME FedWatch. En términos económicos más amplios, el Dólar de EE. UU. sigue siendo fundamental en las finanzas globales. Se convirtió en la moneda de reserva mundial después de la Segunda Guerra Mundial y sigue siendo esencial en transacciones por valor de 6.6 billones de dólares diarios. La Reserva Federal influye en su valor a través de la política monetaria, impactando la inflación y el desempleo. La flexibilización cuantitativa (QE, por sus siglas en inglés) y el ajuste cuantitativo (QT, por sus siglas en inglés) también son relevantes, siendo la QE generalmente responsable de un dólar más débil y la QT fortaleciendo su valor. Hoy, 23 de octubre de 2025, la situación tiene corrientes similares, aunque los detalles han cambiado. El Índice del Dólar de EE. UU. es mucho más fuerte ahora, cotizando alrededor de 106.50, impulsado por el agresivo ciclo de aumentos de tasas de la Reserva Federal que alcanzó su punto máximo en 2024. Sin embargo, con los últimos datos del IPC de septiembre mostrando una inflación subyacente persistente del 3.1%, la Fed mantiene las tasas estables, creando incertidumbre sobre su próximo movimiento. Esta incertidumbre refleja el pasado, donde los mercados anticipaban casi con certeza recortes de tasas. Aunque la postura oficial de la Fed sigue siendo de endurecimiento, la herramienta CME FedWatch ahora muestra que el mercado está asignando un 75% de probabilidad al primer recorte de tasas para marzo de 2026. Esta creciente divergencia entre el mensaje de la Fed y las expectativas del mercado es una fuente clave de potencial volatilidad para el dólar.Reorganización de la Cadena de Suministro Global
El principal motor geopolítico ya no es un solo acuerdo comercial, sino una reorganización más amplia de la cadena de suministro global. Estamos viendo una continua “reducción de riesgos” de China, con empresas estadounidenses aumentando la inversión en fabricación en México y Vietnam. Cualquier noticia que acelere o complique este delicado proceso puede causar movimientos repentinos en el dólar, similar a lo que hacían las reuniones entre Trump y Xi. Para los comerciantes de derivados, este entorno sugiere que las apuestas direccionales sencillas sobre el dólar son arriesgadas. En su lugar, estrategias que se benefician de la mayor volatilidad, como comprar straddles o strangles en principales pares de divisas como EUR/USD, podrían ser más prudentes. Con el índice VIX manteniéndose por encima de 18, el mercado ya está anticipando más fluctuaciones, y las opciones pueden ser utilizadas para capitalizar grandes oscilaciones de precios en cualquier dirección. También debemos recordar que la Fed sigue participando en el ajuste cuantitativo, permitiendo que los bonos venzan de su balance cada mes. Este proceso reduce mecánicamente la liquidez y es una fuerza de fondo que apoya un dólar más fuerte. Este endurecimiento choca con la creciente expectativa del mercado de recortes de tasas, creando una dinámica tensa que debería generar oportunidades de negociación en las próximas semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
