Pronóstico e Impactos
El pronóstico incluye un movimiento esperado hacia EUR/USD 1.20 en el segundo trimestre, coincidiendo con el final del mandato de Jerome Powell como presidente de la Reserva Federal. Las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal podrían afectar al dólar, aunque gran parte de la relajación monetaria ya se ha tomado en cuenta en su valor. Rabobank reevaluará este pronóstico una vez que se disponga de datos económicos actualizados de EE. UU. El dólar estadounidense es la moneda mayor con mejor rendimiento durante el último mes, impulsado por una presión sobre las posiciones cortas. Esta fortaleza se respalda en datos recientes que muestran que la inflación de septiembre de 2025 se mantiene firme en 3.5%, lo que cuestiona las expectativas del mercado de recortes agresivos en las tasas de interés. Esperamos que este impulso continúe hasta el final del año. En el próximo uno a tres meses, vemos un camino para que el EUR/USD se mueva hacia 1.16. Los traders de derivados podrían considerar posiciones que se beneficien de un dólar más fuerte hasta principios de 2026, como comprar opciones de venta (puts) sobre el euro. Esta estrategia se alinea con la tendencia actual y la visión de que el mercado se ha adelantado al valorar la debilidad económica de EE. UU. Sin embargo, debemos recordar la caída significativa del dólar a principios de 2025, que muestra su debilidad subyacente. Se anticipa un punto de inflexión importante alrededor del segundo trimestre de 2026, empujando potencialmente el EUR/USD hacia 1.20. Este momento está vinculado al final del mandato del actual presidente de la Reserva Federal, lo que podría resaltar preocupaciones sobre la independencia del banco central.Oportunidades de Negociación y Riesgos
Esto presenta una oportunidad para que los traders estructuren posiciones para una fortaleza del dólar a corto plazo, mientras apuestan por su declive a medio plazo. Con la volatilidad de la moneda, medida por el Índice de Volatilidad FX de Cboe, cayendo a un mínimo de seis meses de 6.8, las estrategias de opciones que capturen este marco temporal pueden estar a precios atractivos. Un trader podría, por ejemplo, vender opciones de compra (calls) de EUR/USD a corto plazo mientras compra calls con una fecha de vencimiento a mediados de 2026. Gran parte de la futura relajación de la Reserva Federal ya está reflejada en los precios actuales. Estamos esperando datos económicos retrasados de EE. UU. para obtener una imagen más clara, especialmente después de que el último informe de empleo mostró una ligera desaceleración en el mercado laboral. Un informe de PIB sorprendentemente fuerte para el tercer trimestre podría desencadenar una rápida reevaluación y castigar a quienes están posicionados para una inminente debilidad del dólar.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
