Apoyo Económico y Crecimiento
Se anticipa que el apoyo económico aumente. La encuesta Tankan indica crecimiento en el PIB real, y la inflación se está acercando al objetivo del 2% del Banco de Japón. El mercado de swaps de Japón sugiere una probabilidad del 10% de un aumento de tasas de 25 puntos básicos a 0.75% en la reunión del 30 de octubre, con casi un 40% de probabilidad para diciembre. Se anticipa un aumento completo de 25 puntos básicos para el primer trimestre de 2026. El equipo de Insights de FXStreet recopila observaciones del mercado de expertos, presentando notas de entidades comerciales junto con percepciones de analistas. El mercado no está completamente preparado para un aumento de tasas del Banco de Japón la próxima semana. Con los mercados de swaps valorando solo un 10% de probabilidad para la reunión del 30 de octubre, hay una clara discrepancia con las expectativas de una sorpresa más estricta. Esto sugiere que los precios actuales de los derivados pueden ofrecer una oportunidad para quienes anticipan un yen más fuerte.Estrategia de Opciones y Reacciones del Mercado
Deberíamos considerar comprar opciones de venta (put) de USD/JPY con vencimientos después de la próxima reunión del Banco de Japón. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) central de Tokio de la semana pasada para octubre fue del 2.9%, más alto de lo esperado, dando al banco central más razones para actuar contra la inflación. Un aumento sorpresa podría causar una fuerte caída en el par de divisas, haciendo que estas opciones sean muy rentables. Recordamos la significativa reacción del mercado a finales de 2024 cuando el Banco de Japón ajustó inesperadamente su política de control de la curva de rendimiento, lo que provocó un fortalecimiento rápido del yen. La situación actual se siente similar, ya que el gobierno ha dado su aprobación tácita para que el Banco de Japón actúe de manera independiente. Este precedente sugiere que cualquier movimiento más estricto será impactante. La volatilidad implícita parece baja, haciendo que las opciones que se beneficien de un gran cambio de precio sean atractivas. El índice de volatilidad USD/JPY de Cboe está actualmente alrededor del 7.5%, cerca de sus niveles más bajos del año. Comprar straddles o strangles podría ser una forma inteligente de operar en el evento sin apostar por una dirección específica. Para quienes sostienen posiciones largas en USD/JPY, cubrirse ahora es crítico a medida que nos acercamos al nivel de 152.17. Esta misma área provocó advertencias verbales contundentes del Ministerio de Finanzas en 2024. Comprar puts protectores puede proteger las carteras de un cambio de política repentino que podría borrar las ganancias recientes.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
