La libra ha disminuido frente a las principales monedas a medida que las cifras de inflación del Reino Unido cayeron por debajo de las expectativas, lo que llevó a especulaciones sobre un posible recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BOE). En septiembre, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) se mantuvo en 3.8% interanual, menos del 4.0% previsto. El IPC núcleo cayó inesperadamente a 3.5% interanual, en comparación con un consenso de 3.7%, mientras que el IPC de servicios se mantuvo en 4.7% interanual. La próxima decisión de política del BOE se espera para el 6 de noviembre, con anticipaciones del mercado indicando un 70% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos a 3.75% para finales de año. Durante el próximo año, el mercado implica un alivio de 50 a 75 puntos básicos, con la tasa política potencialmente reduciéndose a 3.25%-3.50%. Esto ocurre en medio de un arrastre fiscal esperado del próximo presupuesto del Reino Unido, programado para el 26 de noviembre, que podría permitir un mayor alivio por parte del BOE.

El Impacto de la Inflación en el Reino Unido

La gradual desinflación del Reino Unido reduce el riesgo de estanflación económica, limitando la caída del GBP/USD. Los niveles de soporte actuales están en 1.3250 y 1.3216. Se anticipa un rendimiento inferior adicional del GBP frente al euro y al dólar canadiense, ya que el BCE concluye su ciclo de alivio y Canadá se prepara para anunciar un presupuesto estimulante. Con la inflación del Reino Unido siendo más fría de lo esperado, vemos una presión descendente continua sobre la libra a corto plazo. Los operadores de derivados pueden posicionarse para esto considerando posiciones cortas en contratos de futuros de GBP. Este movimiento anticipa la probable inclinación del Banco de Inglaterra hacia la flexibilización de la política monetaria antes de que termine el año. Esta perspectiva se refuerza con datos recientes de principios de octubre de 2025, que mostraron que el crecimiento del PIB del Reino Unido se había desacelerado a solo 0.1% en el tercer trimestre, mientras que las cifras de ventas minoristas se contrajeron inesperadamente. Vimos una dinámica similar tras la crisis financiera de 2008, donde la desaceleración de la inflación y el crecimiento impulsó una rápida acción de los bancos centrales. Este antecedente histórico y la actual debilidad económica hacen que el caso para un recorte de tasas en noviembre o diciembre sea muy convincente.

Oportunidades de Trading

Para el par GBP/USD, estamos monitoreando niveles clave de soporte en el mínimo del 14 de octubre de 1.3250 y la media móvil de 200 días cerca de 1.3216. Los operadores podrían considerar comprar opciones de venta con precios de ejercicio por debajo del mercado actual, una estrategia que sería rentable si la libra rompe estos niveles de soporte. Esto ofrece una forma de riesgo definido para apostar por una mayor debilidad de la libra hacia la reunión del Banco de Inglaterra del 6 de noviembre. También vemos oportunidades en cruces de divisas, particularmente frente al euro y el dólar canadiense. Dado que el Banco Central Europeo probablemente ha terminado su propio ciclo de alivio, una posición larga en EUR/GBP a través de futuros o contratos a plazo parece atractiva debido a esta divergencia de políticas. Un comercio similar sería ir largo en CAD/GBP, ya que el gobierno de Canadá está a punto de presentar un presupuesto estimulante el 4 de noviembre, en contraste con el endurecimiento fiscal esperado en el Reino Unido. La próxima reunión del Banco de Inglaterra y el presupuesto del Reino Unido el 26 de noviembre son catalizadores importantes para la volatilidad. Anticipamos movimientos significativos de precios alrededor de estas fechas, lo que hace que las estrategias de opciones que se benefician de la turbulencia, como los straddles, sean una jugada potencial. Los traders también pueden usar swaps de tasas de interés para actuar directamente sobre la fijación del mercado de un recorte de 25 puntos básicos para finales de año, que ahora tiene una probabilidad del 70%. Crea tu cuenta de VT Markets en vivo y comienza a operar ahora.

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