Los precios de la plata cayeron a aproximadamente $48.10 durante la mañana de la sesión asiática del miércoles. Esta caída continua sigue a un retroceso dramático de más del 8% en la sesión anterior, la más alta desde 2021, debido a la toma de ganancias y preocupaciones sobre la sobrevaloración.
Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China se aliviaron, fortaleciendo el dólar estadounidense e impactando la plata, un activo cotizado en dólares. A pesar de las amenazas iniciales, el presidente Trump expresó su intención de mejorar las relaciones entre EE.UU. y China, lo que podría afectar la dinámica del mercado.
El cierre del gobierno de EE.UU., que entra en su cuarta semana, junto con los anticipados recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal, puede influir en el atractivo de la plata como un activo seguro. Se predice una probabilidad del 99% de recortes en las tasas, lo que podría reducir el costo de oportunidad de mantener plata.
La plata, menos popular que el oro, sigue siendo una herramienta de diversificación y un refugio contra la inflación. Los factores que influyen incluyen la inestabilidad geopolítica, la fortaleza del dólar y la demanda industrial, principalmente en electrónica y energía solar. Las economías de EE.UU., China e India afectan significativamente la demanda industrial de plata, impactando su precio.
La plata tiende a reflejar los movimientos de precios del oro debido a su estatus de activo seguro. La relación oro/plata es una métrica para evaluar las valoraciones relativas, influyendo en estrategias de inversión basadas en las diferencias de valor percibidas.
Con la plata cotizando actualmente en torno a la marca de $35, el mercado se siente incierto mientras digerimos señales mixtas sobre el crecimiento económico. Estamos atentos al próximo movimiento de la Reserva Federal, creando un entorno propicio para los comerciantes. Este precio está a una distancia significativa de los máximos que hemos visto en años anteriores.
Deberíamos recordar las lecciones de la fuerte venta durante la administración de Trump, cuando la plata se desplomó más del 8% en un solo día tras alcanzar un récord. Esa caída fue desencadenada por una fuerte toma de ganancias y un repentino alivio de las tensiones comerciales, lo que fortaleció el dólar. Es un recordatorio claro de cuán rápido puede cambiar el sentimiento sobre un activo sobreextendido.
A diferencia de ese período, los fundamentos actuales parecen diferentes, señalando una posible fortaleza subyacente. La herramienta CME FedWatch ahora muestra una probabilidad de más del 60% de un recorte de tasa antes de fin de año, lo que reduciría el costo de oportunidad de mantener plata. Además, la demanda industrial se mantiene robusta, con el Instituto de la Plata reportando un consumo récord en los sectores fotovoltaico y automotriz durante la primera mitad de 2025.
Otro indicador clave es la relación oro/plata, que actualmente se sitúa por encima de 88, mucho más alta que los promedios históricos. A menudo vemos esto como una señal de que la plata está subvalorada en comparación con el oro. Esto sugiere que si se produce un movimiento más amplio hacia activos seguros, la plata podría tener más margen para crecer.
Dada la posibilidad de un movimiento brusco, los comerciantes podrían considerar usar opciones para gestionar el riesgo. Comprar opciones de compra o establecer estrategias de compra de opciones podría ofrecer una forma de capitalizar aumentos de precios potenciales impulsados por un cambio de la Reserva Federal o nervios geopolíticos. Este enfoque permite participar en incrementos de precios mientras se define claramente la pérdida máxima potencial, una estrategia prudente recordando cuán rápido cambió el mercado en el pasado.
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