Movimientos de Política Monetaria
La zona euro permanece tranquila, con los comerciantes a la espera de discursos de los líderes del BCE. El calendario económico de EE.UU. está vacío hasta que la Oficina de Estadísticas Laborales publique su informe de inflación. Esto precede la decisión sobre la política monetaria de la Reserva Federal la próxima semana. Se predice que la Reserva Federal reducirá la tasa en 25 puntos base, llevándola entre el 3.75% y el 4%. Mientras tanto, se espera que el BCE mantenga sus tasas sin cambios, con una probabilidad del 98%. El análisis técnico indica que el EUR/USD es neutral a negativo, con un soporte clave en 1.1600. Los datos de inflación a menudo impactan el euro, influyendo en las tasas de interés y en la atractividad económica. Los datos de la balanza comercial de la zona euro y los indicadores económicos como el PIB también afectan la fortaleza de la moneda. Una balanza comercial positiva normalmente fortalece el euro. Esta semana estamos viendo un renovado fortalecimiento del dólar estadounidense, impulsado por conversaciones positivas sobre aranceles tecnológicos con China tras la cumbre del G20. Este alivio geopolítico está empujando el índice del dólar (DXY) de nuevo hacia el nivel de 104.50, un nivel que no hemos visto desde el último trimestre. Para los comerciantes, esto pone presión inmediata sobre el par EUR/USD, que está luchando por mantenerse por encima de 1.0750. La perspectiva para la Reserva Federal y el Banco Central Europeo está divergiendo, creando un camino claro para los comerciantes. Los datos recientes de inflación en EE.UU. llegaron al 3.4%, ligeramente por encima de las expectativas, reforzando la postura de la Reserva Federal de “más alto por más tiempo” sobre las tasas de interés. En contraste, el PMI manufacturero alemán de la semana pasada cayó a 44.2, señalando una debilidad económica continua y haciendo poco probable un aumento de tasas por parte del BCE este año.Oportunidades y Riesgos
Este entorno sugiere posicionarse para una mayor caída en el euro utilizando opciones. Comprar opciones de venta (put) con precios de ejercicio por debajo de 1.0700 podría ser una forma directa de obtener ganancias si el par continúa cayendo en las próximas semanas. También deberíamos observar la volatilidad implícita, que podría aumentar si los oradores del BCE la próxima semana se muestran más preocupados por la economía de la zona euro. Recuerdamos lo sensibles que eran los mercados de divisas a los titulares geopolíticos durante las disputas comerciales de 2018-2019. La calma actual podría ser temporal, y cualquier reversión en el sentimiento entre EE.UU. y China podría inyectar volatilidad rápidamente. Esta situación se siente similar a las condiciones que llevaron al par por debajo de la paridad en 2022, recordándonos que un quiebre de niveles de soporte clave puede llevar a movimientos abruptos y prolongados. En el lado técnico, el par cotiza por debajo de su media móvil de 100 días, una señal negativa. Un quiebre decisivo por debajo del nivel de soporte psicológico de 1.0700 podría abrir la puerta a probar el mínimo del año cerca de 1.0620. Para aquellos que utilizan futuros, esto presenta una oportunidad clara para iniciar o agregar a posiciones cortas, apuntando a estos niveles más bajos. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
