Las políticas monetarias influyen en la dinámica del mercado
El Banco de Japón no muestra urgencia por endurecer la política monetaria ya que la inflación se mantiene por debajo del objetivo, lo que ha disminuido la atracción del Yen japonés. Mientras tanto, la estabilidad política en Francia apoya al Euro a pesar de los desafíos fiscales en la zona euro. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, indica que las tasas de interés actuales probablemente permanecerán sin cambios a medida que las presiones inflacionarias disminuyan. El Yen más débil y el sentimiento estable en la zona euro impulsan el EUR/JPY al alza, aunque los operadores están atentos a las actualizaciones de los funcionarios del BCE y a la próxima publicación del IPC japonés. El Euro supera a las principales monedas como el Yen japonés, con una ganancia del 0.71% frente a JPY, en medio de dinámicas internacionales y domésticas cambiantes que influyen en los movimientos del mercado. El mapa de calor ilustra los cambios porcentuales de las divisas, donde el Euro muestra fortaleza principalmente frente al Yen japonés.Sentimiento del mercado y consideraciones estratégicas
El entorno actual sugiere que debemos favorecer estrategias que se beneficien de un aumento del EUR/JPY, ya que el optimismo en torno a las próximas conversaciones comerciales entre EE. UU. y China continúa disminuyendo la demanda del Yen como refugio seguro. Con el par cotizando alrededor de 176.20, el camino de menor resistencia parece ser ascendente. Este sentimiento de riesgo se refleja en el índice VIX, que ha caído por debajo de 15, su nivel más bajo en tres meses. Creemos que el Yen japonés seguirá presionado, especialmente después de que el Índice de Precios al Consumidor de Japón de septiembre se confirmó la semana pasada en solo 1.8%, aún por debajo del objetivo del 2% del Banco de Japón. Esto refuerza nuestra opinión de que el BoJ no se apresurará a endurecer la política monetaria, manteniendo el diferencial de tasas de interés con la zona euro amplio y atractivo para las operaciones de carry. Mirando atrás al período 2022-2024, vimos cómo un aumento en la diferencia de tasas impulsó un rally sostenido en este par, una dinámica que parece mantenerse. En el otro lado de la transacción, el Euro muestra resistencia, respaldado por un Banco Central Europeo que mantiene su tasa de interés principal estable en 3.0%. Aunque la inflación general de la zona euro de septiembre se enfrió al 2.9%, la postura cautelosa de la presidenta Lagarde señala que las tasas permanecerán elevadas por ahora, manteniendo la ventaja de rendimiento del Euro. La reciente calma política en Francia reduce aún más el riesgo a la baja para la moneda única. Dada esta perspectiva, estamos considerando comprar opciones de compra en EUR/JPY con precios de ejercicio alrededor de 178.00 que expiran en las próximas cuatro a seis semanas para capturar el potencial de aumento. Alternativamente, vender opciones de venta fuera del dinero podría ser una estrategia viable para recoger prima mientras se expresa una visión al alza o neutral. Esto se alinea con los datos recientes de posicionamiento, ya que el último informe de Compromiso de Operadores mostró que los especuladores aumentaron sus posiciones cortas netas en el Yen.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
