Dólar estadounidense y dinámica del mercado global
El dólar estadounidense gana apoyo por el mejor sentimiento en el mercado y la posible reducción de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China. Según la herramienta CME FedWatch, el mercado anticipa una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de interés en las próximas reuniones de la Reserva Federal en octubre y diciembre. En el rendimiento de las divisas, el yen japonés mostró su mejor desempeño contra el dólar neozelandés. El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales divisas entre sí, con los detalles de las variaciones de rendimiento listados para cada una. Con el USD/JPY acercándose al nivel de 152.00, vemos una zona crítica que activa alarmas. Recordamos que el Ministerio de Finanzas intervino directamente en los mercados de divisas a finales de 2022 cuando el par cruzó este mismo umbral. El nombramiento de una ministra de Finanzas que favorece abiertamente un yen más fuerte sugiere que el riesgo de intervención oficial es significativamente mayor ahora que en años anteriores.Inflación y política monetaria
Analizando los fundamentos, los datos recientes muestran que la inflación subyacente de Japón para septiembre se mantuvo en 2.1%, dando al Banco de Japón más margen para alejarse de su política extremadamente laxa. Aunque el BoJ mantuvo su política sin cambios la semana pasada, su lenguaje sugirió un creciente descontento con la debilidad del yen. Esto indica que cualquier movimiento para fortalecer el yen tendría al menos el apoyo tácito del banco central, lo que aumenta el riesgo de intervención. Por el lado de EE. UU., la fortaleza del dólar parece frágil a pesar del sentimiento positivo del mercado. Las cifras de ventas minoristas de la semana pasada fueron más débiles de lo esperado, y la herramienta CME FedWatch ahora muestra una probabilidad del 94% de una reducción de 25 puntos básicos en la reunión de la Reserva Federal la próxima semana. Esta perspectiva moderada debería limitar cualquier aumento significativo del dólar a largo plazo. Para los traders de derivados, este entorno hace que comprar opciones put a corto plazo de USD/JPY sea una estrategia atractiva para protegerse o beneficiarse de un cambio repentino y brusco causado por intervención. Los datos de la CFTC también muestran que las posiciones cortas especulativas contra el yen están en su nivel más alto desde 2017, lo que hace que la moneda sea vulnerable a un violento squeeze alcista. Vender opciones de compra fuera del dinero por encima de 152.50 también podría ser una estrategia viable para generar ganancias, apostando a que este nivel servirá como un techo firme.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
