Potenciales Negociaciones de Paz
El equipo de análisis de FXStreet proporciona observaciones del mercado por analistas expertos. Cubre varios aspectos del comercio de divisas y ofrece orientación sobre la elección de corredores para diferentes necesidades de comercio en 2025. La información legal enfatiza el riesgo y la incertidumbre asociados con los movimientos del mercado, destacando la responsabilidad del lector en sus decisiones de inversión. FXStreet y los autores del artículo declinan ofrecer asesoramiento de inversión personalizado.
Dependencia del Sentimiento del Mercado de EE. UU.
El EUR/USD se cotiza cerca de 1.1520, con su dirección casi completamente dependiente del sentimiento del mercado de EE. UU. Hemos visto al S&P 500 subir un 2% la semana pasada y el VIX caer por debajo de 15, lo que sugiere que un camino hacia 1.160 es posible si esta estabilidad continúa. Sin embargo, la publicación del IPC de EE. UU. este viernes es un gran obstáculo, y un dato por encima del 2.8% esperado podría detener rápidamente este impulso ascendente.
Dado el riesgo binario de los datos del IPC, creemos que las posiciones largas directas son arriesgadas. Un enfoque mejor sería comprar opciones de compra de corto plazo del EUR/USD con un precio de ejercicio en 1.160 o un poco más. Esta estrategia captura el posible aumento de un número de inflación suave mientras define estrictamente la pérdida máxima si los datos son altos.
Un factor significativo, pero actualmente ignorado, es la especulación sobre una tregua entre Ucrania y Rusia. Los informes sobre una posible cumbre tripartita en Budapest a principios de noviembre están ganando impulso. Si se anuncia un alto el fuego, podríamos ver una reacción positiva y rápida en el euro que no está actualmente reflejada en el mercado.
Este potencial de tregua introduce un resultado binario, haciendo de esto un escenario ideal para operaciones de volatilidad. Estamos considerando comprar opciones de compra y venta de bajo costo (un estrangulamiento) que vencen a finales de noviembre. Esta posición se beneficiaría de un gran movimiento en cualquier dirección, ya sea por un rally del euro impulsado por la paz o un aumento del dólar si las negociaciones colapsan.
También estamos observando el diferencial OAT-Bund a 10 años, que se ha asentado en 78 puntos básicos tras la rebaja de la deuda francesa por parte de S&P. Aunque es elevado, está lejos de los niveles de crisis de más de 190 puntos básicos vistos en 2012, lo que indica que la estabilidad política está contenía las preocupaciones fiscales por ahora. Sin embargo, un movimiento por encima de 85 puntos básicos señalaría un estrés renovado y sería un obstáculo para el euro.
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