Dinámica de Divisas
USD/JPY avanzó ligeramente pero no pudo mantener su posición por encima de 151.00, con un discurso único programado de Himino del BoJ en Japón. El AUD/USD se benefició de datos positivos de China, manteniendo su ascenso más allá de 0.6500, con un discurso de Jones del RBA anticipado. Los precios del WTI continuaron cayendo, bajando de $56.00 por barril debido a preocupaciones de suministro. Los precios del oro aumentaron más allá de $4,300 por onza troy en medio de la incertidumbre del cierre del gobierno de EE.UU. y las perspectivas de reducción de tasas de la Reserva Federal. La plata se recuperó, alcanzando alrededor de $53.00 por onza. El cierre del gobierno de EE.UU. está creando una gran incertidumbre, manteniendo el índice del dólar cerca de 98.50. Debemos anticipar un aumento en la volatilidad del mercado, similar a los saltos del VIX durante los prolongados cierres de 2013 y 2018. Este ambiente favorece la compra de volatilidad a través de derivados, como opciones de compra del VIX o straddles en los principales índices de acciones. El enfoque del mercado se está desplazando fuertemente hacia las esperadas reducciones de tasas de la Reserva Federal para proteger la economía. La herramienta CME FedWatch ahora indica una probabilidad superior al 80% de una reducción de tasas antes de fin de año, un movimiento que continuaría presionando al dólar. Vemos oportunidades en futuros de tasas de interés para posicionarnos para esto, anticipando menores rendimientos en las próximas semanas.Tendencias del Oro y el Crudo
El aumento del oro más allá de $4,300 por onza refleja su renovado estatus como la máxima refugio seguro en medio de los riesgos crediticios y políticos de EE.UU. Este auge también se apoya en años de inflación persistente que ha erosionado el poder adquisitivo desde principios de la década de 2020. Dado el alto precio, deberíamos considerar el uso de spreads de compra para capturar un mayor incremento mientras gestionamos el alto costo de las opciones. En marcado contraste, el crudo WTI cayendo por debajo de $56 por barril señala un grave exceso de oferta o temores de una desaceleración económica global. Esta desconexión de la señal inflacionaria del oro sugiere un mercado complejo, donde la demanda industrial es una preocupación creciente. Deberíamos buscar vender futuros en cualquier leve rally o comprar opciones de venta para protegernos contra una caída hacia $50. Los mercados de divisas muestran divergencias clave, particularmente con USD/JPY manteniéndose firme cerca de 151 a pesar de la debilidad general del dólar. Esto señala que la política del Banco de Japón sigue siendo un impulsor más poderoso, pero este par es vulnerable a una caída abrupta si los rendimientos de EE.UU. descienden. Podemos usar opciones para posicionarnos para un posible colapso aquí mientras vigilamos si EUR/USD sube más alto si el BCE suena menos flexible que la Fed.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
