Resumen del Mercado de Divisas
Datos adicionales del mercado muestran que el EUR/USD se estabiliza alrededor de 1.1650 con esperanzas de comercio, y el GBP/USD se mantiene firme a la espera de los datos de inflación del Reino Unido. Mientras tanto, los precios del oro experimentan una recuperación, cotizando alrededor de $4,360 por onza troy, en medio de la continua incertidumbre en las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China. En cuanto a los fundamentos del futuro mercado, las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China y las acciones del gobierno de EE. UU. siguen siendo temas clave, con los próximos datos de inflación de EE. UU. también bajo estricta observación. Geoff Kendrick de Standard Chartered predice que Bitcoin podría alcanzar $500,000 para 2028, debido a sólidos fundamentos a largo plazo a pesar de las recientes fluctuaciones del mercado. Con el dólar neozelandés cerca de su mínimo cíclico alrededor de 0.5700, se observa una continua presión a la baja en las próximas semanas. El último informe de inflación mostró que las presiones de precios subyacentes están dentro del objetivo del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, dando luz verde al banco central para más recortes en las tasas de interés. Esta flexibilidad de política contrasta marcadamente con la postura de otros bancos centrales importantes, creando un obstáculo para la moneda. La divergencia de política con los Estados Unidos es especialmente clara, lo que proporciona un fuerte argumento para un NZD/USD más bajo. Mientras que el RBNZ ya ha reducido su tasa de efectivo oficial dos veces este año a 4.75%, la Reserva Federal de EE. UU. ha mantenido su tasa de referencia en 5.25% desde principios de 2024, citando una persistente inflación en el sector de servicios. Esta diferencia de tasas de interés hace que retener dólares estadounidenses sea más atractivo que los dólares neozelandeses.Indicadores Económicos y Posicionamiento del Mercado
Los datos económicos recientes de Nueva Zelanda apoyan aún más la expectativa de un alivio por parte del RBNZ. Por ejemplo, el crecimiento del PIB en el segundo trimestre de 2025 fue un débil 0.2%, y las últimas cifras de desempleo de septiembre mostraron un aumento al 4.3%, el nivel más alto en tres años. Estos indicadores sugieren que la economía neozelandesa se está enfriando, dando al RBNZ más razones para estimular el crecimiento mediante recortes en las tasas. Al analizar el posicionamiento del mercado, se observa que los comerciantes especulativos coinciden con este pronóstico bajista. Los datos más recientes de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos muestran que las posiciones cortas netas contra el NZD han aumentado durante cinco semanas consecutivas. Esto indica que se está formando un fuerte consenso de que la trayectoria de menor resistencia para el dólar kiwi es a la baja. Esta situación recuerda el período 2014-2015, cuando una divergencia entre un RBNZ en recorte y una Reserva Federal en endurecimiento hizo que el par NZD/USD cayera más del 25%. Dada la similar situación macroeconómica hoy, se cree que la historia podría ser una guía para lo que se puede esperar. Esto sugiere que los comerciantes deberían considerar estrategias que se beneficien de una caída en el NZD. Para los comerciantes de derivados, este entorno hace que la compra de opciones de venta en NZD/USD sea una estrategia atractiva para posicionarse ante una caída adicional mientras se limita el riesgo. Alternativamente, también se podría considerar establecer posiciones cortas en futuros de NZD, especialmente si vemos una ruptura por debajo del nivel de soporte clave de 0.5680. Estaremos observando de cerca cualquier señal de un próximo recorte en las tasas en la próxima reunión del RBNZ en noviembre. Crea tu cuenta live en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
