Dinámicas del Comercio Internacional
En el ámbito internacional, se espera que la tregua arancelaria entre EE. UU. y China se extienda, ya que ambos países tienen motivaciones económicas para ello. China puede buscar más que solo una extensión de la tregua, solicitando potencialmente que EE. UU. relaje los controles y restricciones a las exportaciones. A cambio, China podría considerar aflojar sus controles de exportación de tierras raras, dado su papel central en esta cadena de suministro. Las concesiones comerciales mutuas parecen posibles para mantener el impulso en las negociaciones. Dado el crecimiento del tercer trimestre mejor de lo esperado impulsado por las exportaciones, se presenta un panorama complejo para las próximas semanas. Esta fortaleza en las exportaciones sugiere un límite inferior para el yuan, por lo que los comerciantes podrían considerar vender opciones de venta fuera del dinero en USD/CNH, anticipando que los funcionarios querrán mantener la estabilidad de la moneda para apoyar este punto brillante. Sin embargo, la debilidad subyacente en la demanda interna significa que cualquier apreciación significativa del yuan es poco probable. La caída en la inversión doméstica es una señal crítica de advertencia para las materias primas industriales. Ya hemos visto esto reflejado en datos recientes, con las importaciones de mineral de hierro de China para septiembre de 2025 mostrando una disminución del 3.2% en comparación con el mes anterior, según datos de aduanas publicados la semana pasada. Esta tendencia sugiere que los comerciantes deben tener precaución con las posiciones largas en cobre y mineral de hierro, y quizás considerar comprar opciones de venta o establecer estrategias bajistas sobre contratos de futuros relacionados. Esta divergencia entre las economías externa e interna señala oportunidades potenciales de comercio en el sector de acciones. Se podría considerar comprar opciones de compra en el índice ChiNext, que se enfoca en empresas de tecnología orientadas a la exportación y energía verde, mientras se compran opciones de venta en el Índice de Propiedades del Hang Seng. Esta estrategia busca capitalizar tanto el fuerte sector exportador como la continua debilidad en el mercado inmobiliario interno.Indicadores Económicos y Estrategias de Mercado
El último PMI de Manufactura Caixin preliminar para octubre, que fue de 49.8, refuerza la visión de una economía interna que se desacelera al entrar en el cuarto trimestre. Esta cifra, que cae nuevamente en territorio de contracción, sugiere que las medidas de apoyo fiscal del gobierno aún no han ganado impulso. Consecuentemente, debemos anticipar una mayor volatilidad, lo que hace que las opciones que se benefician de oscilaciones de precios, como las posiciones largas en el índice FTSE China A50, sean una propuesta interesante. Mirando hacia el futuro, las próximas negociaciones comerciales entre EE. UU. y China, programadas tentativamente para principios de noviembre de 2025, son un catalizador importante. Dada la influencia de China con minerales de tierras raras, podríamos ver movimientos bruscos en acciones y ETFs relacionados, como el ETF VanEck Rare Earth/Strategic Metals (REMX). Comprar opciones de compra en este ETF podría ser una forma de especular sobre el uso de esto como una herramienta de negociación, una táctica que vimos insinuada durante las disputas comerciales de principios de los 2020. Recordamos el vaivén del mercado por los anuncios arancelarios durante el período 2018-2020, y esta vez las apuestas son igualmente altas. La posibilidad de que las conversaciones fracasen, incluso si es poco probable, significa que la cobertura es prudente. Mantener posiciones largas en volatilidad a través de futuros u opciones del VIX podría proporcionar un margen de protección contra cualquier resultado negativo sorpresivo de las negociaciones. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
