Cambios Políticos en Japón
Los partidos gobernantes de Japón han acordado formar un gobierno de coalición, con una votación para Primer Ministro inminente. Las expectativas del mercado sugieren que el liderazgo de Takaichi podría llevar a un gasto extenso y a un alivio monetario, lo que seguramente impactará el valor del JPY. El valor del Yen japonés está ligado a las políticas del Banco de Japón, las diferencias en el rendimiento de los bonos y los riesgos del mercado. Históricamente, el Banco de Japón ha intervenido para devaluar el Yen y ha adoptado una política monetaria extremadamente laxa desde 2013, lo que ha llevado a la depreciación del Yen. Recientemente, el Banco de Japón ha comenzado a reducir esta política, afectando el valor del Yen. El Yen también se considera una moneda refugio, a menudo aumentando su valor durante la inestabilidad del mercado global. La posible designación de Sanae Takaichi como la nueva Primer Ministra de Japón está creando una clara señal de trading a corto plazo. Su reputación de favorecer un gasto fiscal significativo y una política monetaria laxa está debilitando el Yen. Esto lo vemos como el principal impulsor que empuja el cruce AUD/JPY hacia el nivel de 98.10.Impacto en el Par AUD/JPY
Este desarrollo parece pausar o incluso revertir la normalización gradual de la política que el Banco de Japón comenzó el año pasado. Recordemos que el Banco de Japón terminó su política de tasa de interés negativa en marzo de 2024, lo que proporcionó un apoyo temporal para el Yen. El mercado ahora está anticipando un regreso a una postura más dovish, creando un viento a favor para el AUD/JPY. Para los traders de derivados, el impulso ascendente inmediato sugiere que comprar opciones de compra del AUD/JPY es una estrategia directa. Esto nos permite capitalizar sobre una mayor debilidad del Yen tras la votación oficial del martes, con el riesgo limitado a la prima pagada. Se podrían considerar precios de ejercicio alrededor de 98.50 o 99.00 para expiraciones de corto plazo. Sin embargo, debemos tener en cuenta el riesgo desde el lado australiano, donde el crecimiento lento en China sigue siendo un obstáculo. El crecimiento del PIB de China del 4.8% en el tercer trimestre es inferior al 5.2% del trimestre anterior, lo que podría limitar la fortaleza del dólar australiano. Un spread de compra de opciones sería una estrategia más prudente para beneficiarse de un modesto repunte mientras se compensan algunos costos de la prima. También deberíamos anticipar un aumento en la volatilidad implícita antes de la confirmación del Primer Ministro y cualquier declaración inicial de política. Este entorno hace que las estrategias de larga volatilidad, como los straddles, sean potencialmente rentables si el nuevo liderazgo introduce medidas inesperadas. Basado en el sentimiento actual, el camino de menor resistencia parece ser al alza para el par de divisas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
