Tensiones Comerciales y Tendencias de Moneda
El Dólar estadounidense está bajo presión debido a las crecientes tensiones comerciales entre EE. UU. y China, junto con las expectativas de que la Reserva Federal relajará su política monetaria. El Franco suizo se está fortaleciendo debido a la demanda de refugio seguro, a pesar de datos económicos locales débiles. El USD/CHF cae por cuarto día, alcanzando un nuevo mínimo de un mes antes de recuperarse ligeramente tras los comentarios del Presidente Trump sobre la disputa comercial. El Índice del Dólar cae a un mínimo de una semana, y los mercados esperan dos recortes adicionales en las tasas de la Fed para fin de año. Esto sigue al informe del Libro Beige de la Fed que indica que el gasto del consumidor está disminuyendo y que el mercado laboral se está debilitando. El cierre del gobierno en EE. UU. añade más incertidumbre y presión sobre el Dólar, con el Senado rechazando un proyecto de ley de financiamiento por décima vez. Las relaciones comerciales entre EE. UU. y China se deterioran, con el Presidente Trump amenazando con aumentar los aranceles sobre las importaciones chinas al 100% tras las restricciones de China sobre la exportación de elementos raros. A pesar de estas amenazas, Trump expresó su disposición a alcanzar un acuerdo justo con China. Mientras tanto, la demanda de refugio seguro fortalece el Franco suizo, que se aprecia frente a las principales monedas a pesar de indicadores económicos nacionales pobres, como la caída de los precios de los productores y proyecciones modestas de crecimiento del PIB. A partir del 17 de octubre de 2025, el Dólar estadounidense sigue mostrando debilidad mientras que el Franco suizo está ganando fuerza debido a su atractivo como refugio seguro. Esta tendencia está impulsada por las expectativas de que la Reserva Federal continuará su política de relajación monetaria en medio de nuevas tensiones geopolíticas. Los operadores de derivados deberían posicionarse para un movimiento a la baja en pares de divisas como el USD/CHF. La reciente reducción de tasas de 25 puntos base por parte de la Reserva Federal ha hecho que los mercados anticipen más relajaciones, especialmente después de que el informe de Nóminas no Agrícolas de esta semana no cumpliera con las expectativas, alcanzando la decepcionante cifra de 95,000 empleos. La herramienta CME FedWatch ahora muestra una probabilidad superior al 70% de otro recorte de tasas antes de fin de año. Como resultado, el Índice del Dólar (DXY) ha caído por debajo del nivel clave de soporte de 102.00, señalando una debilidad generalizada del dólar.Demanda de Refugio Seguro Para el Franco
Observamos un patrón familiar aquí, que recuerda a la guerra comercial entre EE. UU. y China a finales de la década de 2010. Durante ese período, la incertidumbre política y las amenazas arancelarias consistentemente llevaron capital a activos de refugio seguro como el Franco. Ese precedente histórico sugiere que las tensiones actuales en torno a los controles de exportación de tecnología podrían tener un impacto similar y sostenido en los mercados de divisas. La demanda del Franco suizo está aumentando a pesar de la postura cautelosa del Banco Nacional Suizo y de que los datos nacionales muestran que el PMI manufacturero suizo ha disminuido por tercer mes consecutivo. Esto demuestra que en tiempos de incertidumbre global, el papel del Franco como refugio para el capital a menudo supera los fundamentos económicos de Suiza. Actualmente, el Franco es la moneda de G10 con mejor rendimiento este mes, apreciándose más del 1.5% frente al Dólar estadounidense. Dado este entorno, los comerciantes deberían considerar comprar opciones de venta (put) en USD/CHF para capitalizar o protegerse contra una nueva caída. Un movimiento hacia los mínimos de varios años vistos a finales de 2023, alrededor del nivel 0.8300, parece cada vez más probable. Construir un spread de opciones de venta podría ofrecer una estrategia rentable para apostar por una caída continua hacia ese objetivo. La volatilidad del mercado es un factor crítico, con el índice VIX subiendo a más de 22 el mes pasado, un nivel que no se sostenía desde las preocupaciones en el sector bancario en 2023. Esta elevada volatilidad implícita aumenta el costo de comprar opciones, pero también presenta oportunidades para quienes venden primas. Estrategias como vender opciones de compra (call) fuera del dinero en USD/CHF podrían generar ingresos mientras se alinean con la perspectiva bajista.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
