Oro Como Protección Contra la Inflación
El oro sigue siendo un activo valioso debido a su papel histórico como reserva de valor y su uso durante la inestabilidad económica como protección contra la inflación. Los bancos centrales son los principales compradores, aumentando significativamente sus reservas en 2022 al agregar 1,136 toneladas. El valor del oro a menudo se mueve en dirección opuesta al Dólar Estadounidense y a activos de riesgo, ya que el primero provoca que el precio del oro suba cuando se deprecia. Factores como problemas geopolíticos, incertidumbre económica y movimientos de divisas impactan significativamente los precios del oro. Dada la reciente fortaleza del oro, esperamos que esta tendencia alcista continúe en las próximas semanas. El aumento de precio está apoyado por un debilitamiento del Dólar Estadounidense, con el Índice Dólar (DXY) recientemente cayendo por debajo del nivel clave de 104 por primera vez desde julio de 2025. Este movimiento se produce en medio de renovadas fricciones comerciales entre EE. UU. y China, empujando a los inversionistas hacia activos de refugio seguro. Los comentarios recientes de la Reserva Federal sugieren que una pausa en el aumento de tasas es inminente, especialmente después de que el informe de nóminas no agrícolas de septiembre de 2025 fue más débil de lo esperado, con 150,000 empleos. Tasas de interés más bajas disminuyen el costo de oportunidad de mantener lingotes no generadores de rendimiento, haciendo el oro más atractivo. Anticipamos que este sentimiento proporcionará un sólido suelo para los precios del oro durante el resto del cuarto trimestre.Demanda de Oro por Parte de Bancos Centrales
También estamos viendo una demanda física sostenida por parte de los bancos centrales, una tendencia que se ha acelerado desde las grandes compras observadas en 2022. El último informe del Consejo Mundial del Oro para el tercer trimestre de 2025 mostró que los bancos centrales añadieron otras 250 toneladas a sus reservas, con el Banco Popular de China y el Banco de Reserva de la India liderando las compras. Esta demanda institucional crea un apoyo fundamental de precios que es difícil de ignorar. Para los comerciantes, este entorno parece favorable para posiciones alcistas utilizando derivados. Comprar opciones de compra en futuros de oro, como el contrato de diciembre (GCZ5), ofrece una forma de capturar potencial alcista mientras se define el riesgo en la prima pagada. También podríamos considerar spreads de compra en posición larga para reducir el costo de entrada, especialmente con la volatilidad implícita aumentando. Mirando la volatilidad que vimos en 2023, gestionar el riesgo sigue siendo crítico incluso con una perspectiva optimista. Para aquellos que usan contratos de futuros para expresar una posición larga más directa, recomendamos establecer órdenes de stop-loss ajustadas por debajo de los niveles de soporte recientes. Los próximos datos de inflación, específicamente el próximo lanzamiento del Índice de Precios al Consumidor, podrían introducir oscilaciones de precios a corto plazo. La relación inversa entre el oro y el Dólar Estadounidense sigue siendo el factor más importante a monitorear. Mientras los datos económicos continúen apuntando hacia una desaceleración de la economía estadounidense, el dólar debería seguir bajo presión. Esto probablemente actuará como un catalizador principal, empujando los precios del oro hacia arriba en el corto plazo.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
