Ventajas del Dólar Estadounidense Débil
Un dólar estadounidense débil y los bajos rendimientos de los bonos del Tesoro aumentan la atracción del oro a medida que la Reserva Federal considera un cambio hacia una política más laxa. El gobernador de la Fed, Waller, sugiere más recortes de tasas, alineándose con las expectativas del mercado de un 96.7% de probabilidad de otro recorte en octubre y 93.7% en diciembre. Esta perspectiva refleja preocupaciones sobre un mercado laboral debilitado a pesar de la inflación por encima del 2%. Los principales bancos proyectan precios más altos para el oro, con pronósticos que alcanzan hasta $5,000 por onza para 2026. La tendencia al alza sigue intacta, apoyada por un fuerte interés de compra, con niveles de soporte inmediatos identificados alrededor de $4,200 y $4,165. A pesar de la condición de sobrecompra indicada por el RSI, una corrección de precios significativa parece poco probable pronto. Con el oro alcanzando nuevos máximos históricos cerca de $4,290, creemos que los traders de derivados deberían posicionarse para el continuo impulso ascendente impulsado por una intensa demanda de refugio seguro. La ganancia del metal del 60% en lo que va del año se alimenta de una tormenta perfecta de temores económicos y geopolíticos que no muestran signos de disminución. Las estrategias de opciones que se benefician de precios en aumento y alta volatilidad, como los spreads de compra largos, parecen atractivas en este entorno. La reanudación de la guerra comercial entre EE. UU. y China es un catalizador principal, con la amenaza de aranceles del 100% generando una profunda ansiedad sobre el crecimiento global. Hemos visto este escenario antes, como cuando China restringió las exportaciones de galio y germanio en 2023, pero la actual amenaza de cortar todos los elementos de tierras raras es una escalada mucho más grave. Esta incertidumbre seguirá sustentando el valor del oro como una protección contra el riesgo sistémico. Aumentando la inestabilidad está el cierre del gobierno de EE. UU., que ahora se estima que está costando a la economía más de $15 mil millones por semana. Esto es un incremento significativo en los daños económicos en comparación con el cierre de 35 días en 2018-2019, que costó a la economía un total de $11 mil millones en cinco semanas. Esta agitación interna debilita el dólar estadounidense y aumenta aún más el atractivo del oro.Postura de la Reserva Federal
La postura laxa de la Reserva Federal está proporcionando un fuerte impulso, ya que los mercados ahora están considerando casi un 100% de probabilidad de recortes de tasas tanto en octubre como en diciembre. Este cambio de política es una respuesta directa a un mercado laboral debilitado, donde el desempleo ha subido desde los mínimos históricos por debajo del 4% que vimos hace solo dos años en 2023. Las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener lingotes que no generan rendimiento, haciéndolos más atractivos para los inversores. Los principales actores institucionales están reforzando este optimismo, con objetivos de los principales bancos que ahora proyectan que el oro se acercará a la marca de $5,000 para 2026. Esta sólida convicción institucional sugiere que el actual repunte tiene fuerza. Creemos que esto da confianza a los traders para mantener exposiciones largas, ya que el soporte subyacente es amplio. Para los traders de derivados, comprar opciones de compra es una forma sencilla de participar en futuras ganancias mientras se define estrictamente el riesgo. Dada la fuerte tendencia del metal, comprar en pequeñas caídas hacia niveles de soporte como $4,200 podría presentar puntos de entrada óptimos para estas posiciones. Vender opciones de venta garantizadas en efectivo por debajo de niveles de soporte clave también podría ser una estrategia viable para recaudar primas mientras se establece un precio de entrada potencial más bajo. Si bien la tendencia es abrumadoramente positiva, el Índice de Fuerza Relativa está en territorio de sobrecompra por encima de 77, lo que indica que un retroceso a corto plazo es posible. Los traders prudentes deberían considerar esto utilizando órdenes de stop-loss en posiciones de futuros o comprando opciones de venta protectoras para cubrir las inversiones a largo plazo. Sin embargo, vemos cualquier corrección como una oportunidad de compra en lugar de un cambio en la tendencia principal.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
