Impacto De Las Tensiones Comerciales Entre EE. UU. Y China
La reversión de Trump sobre los aranceles, comunicando el deseo de una reducción del conflicto económico con China, mejora la percepción de riesgo global, afectando negativamente al JPY. El AUD se mantiene estable a pesar de que el superávit comercial de China se ha reducido. Las importaciones y exportaciones de China en septiembre crecieron significativamente año tras año, aunque el superávit comercial se expandió menos de lo esperado. El dólar australiano se beneficia de la previsión del RBA de una posible inflación más alta en el tercer trimestre. Los factores que influyen en el AUD incluyen las tasas de interés del RBA, los precios del mineral de hierro, el desempeño económico chino y el balance comercial de Australia. Las altas tasas de interés y la fuerte demanda china de exportaciones refuerzan el AUD, mientras que las tasas más bajas y la caída de los precios del mineral de hierro pueden disminuir su valor. Estamos viendo que el cruce AUD/JPY encuentra su estabilidad alrededor del nivel de 99.00, recuperándose de la fuerte venta de la semana pasada. El catalizador inmediato es la disminución de las tensiones comerciales entre EE. UU. y China, lo que mejora la percepción de riesgo global. Este entorno hace que el australiano de alto rendimiento sea más atractivo que el yen japonés como refugio seguro. La situación política en Japón está creando importantes obstáculos para el yen, y esperamos que esto continúe. El colapso de la coalición LDP-Komeito de 26 años inyecta un alto grado de incertidumbre, lo que probablemente retrasará cualquier plan del Banco de Japón para aumentar las tasas de interés. Históricamente, hemos visto que la inestabilidad política en Japón a menudo conduce a un yen más débil ya que el endurecimiento de la política monetaria se pospone.Perspectivas Económicas del RBA Y BOJ
Por otro lado, el Banco de la Reserva de Australia mantiene un tono agresivo. Estamos observando de cerca los próximos datos de inflación del trimestre de septiembre, con cifras recientes del Instituto de Melbourne que muestran que la inflación se mantiene obstinadamente por encima del 4.5% anual. Esta presión apoya la opinión de que el RBA podría verse obligado a actuar nuevamente, en un fuerte contraste con la parálisis del BoJ. La perspectiva para las principales exportaciones de Australia también parece favorable para el dólar australiano. Los datos de importación de China mostraron una sorprendente fortaleza, lo que ha ayudado a empujar los precios del mineral de hierro de nuevo hacia los máximos de agosto de 2025, de más de $115 por tonelada. Mientras la demanda de China permanezca resistente, esto proporciona una razón fundamental para que el dólar australiano se fortalezca. Para nuestra estrategia, esta creciente divergencia entre un RBA agresivo y un BoJ al margen sugiere que el camino de menor resistencia para el AUD/JPY es hacia arriba. Vemos valor en comprar opciones de compra con precios de ejercicio por encima de 100.00 que expiren en las próximas semanas para capturar el potencial ascendente. Esto nos permite beneficiarnos de un movimiento hacia arriba mientras definimos claramente nuestro riesgo máximo. Sin embargo, debemos estar atentos a la posibilidad de cambios repentinos en la percepción de riesgo. La reversión sobre los aranceles es positiva, pero la situación sigue siendo fluida. Podemos gestionar este riesgo considerando spreads de opciones de venta por debajo del nivel 98.00 para protegernos contra otra caída abrupta.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
