Tendencias del Mercado y Perspectivas
Las acciones globales están variando con algunas señales de posible corrección, mientras que los principales mercados de bonos están generalmente más firmes. Los precios del crudo siguen débiles con atención a los acontecimientos en el Medio Oriente, y los precios del oro han subido. El índice del dólar se mantiene en un rango ajustado, reflejando una perspectiva estable para el USD. Los precios de las opciones indican una tendencia positiva a corto plazo para el USD, aunque la presión fundamental se ha reducido debido a la escasez de informes oficiales. Los mercados de swaps han ajustado las expectativas sobre la reducción de tasas de la Reserva Federal, aunque con cambios mínimos. Las tasas actuales indican una probabilidad del 95% de un recorte de tasas del 0.25% este mes, y una probabilidad del 86% de una reducción del 0.5% para fin de año. El comportamiento del USD refleja notablemente las tendencias observadas al inicio del primer mandato del presidente Trump. A pesar del cierre del gobierno de EE. UU., se ha vuelto a llamar a algunos empleados de la Oficina de Estadísticas Laborales, y se espera el dato del IPC de septiembre para finales de mes. El Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan para octubre anticipa una disminución de 55.1 a 54.2. El dólar estadounidense está tomando un respiro después de un fuerte aumento, con el índice del dólar (DXY) subiendo más del 1.5% esta semana hasta alcanzar un máximo de 107.25. Aunque vemos que el dólar se mantiene firme por ahora, las principales monedas están operando en rangos ajustados. Este período de consolidación antes del largo fin de semana brinda un momento para evaluar el próximo movimiento. Los mercados de opciones muestran una clara inclinación hacia una mayor fortaleza del dólar en el muy corto plazo. Este sentimiento se refuerza por un notable paralelismo técnico que estamos observando con la acción del precio desde el primer mandato del presidente Trump. Si este patrón se mantiene, podríamos ver ofertas del dólar permaneciendo sólidas hasta mediados de noviembre, lo que hace que las opciones de compra a corto plazo sobre el DXY sean un juego táctico interesante.Expectativas de la Fed versus Perspectiva del Dólar
Sin embargo, este optimismo a corto plazo se dirige directamente hacia una barrera de expectativas dovish de la Fed. Los futuros de fondos de la Fed actualmente están previendo una probabilidad del 95% de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC del 29 de octubre. Este recorte de tasas casi seguro representa un gran obstáculo para el dólar en pocas semanas. El cierre del gobierno de EE. UU., ahora en su tercera semana, agrega una capa de incertidumbre, particularmente con la demora de datos clave de inflación. La liberación programada de los datos del IPC de septiembre a finales de este mes es ahora un gran riesgo de evento que podría desencadenar una volatilidad significativa. Esto hace que comprar volatilidad a través de instrumentos como “straddles” en pares principales como el EUR/USD sea una estrategia prudente antes del lanzamiento. También vemos señales de advertencia en las acciones, donde la alta participación minorista ha elevado las valoraciones a niveles extremos. El ratio P/E adelantado del S&P 500 se ha ampliado a 22x, un nivel que hace que comprar opciones de venta protectoras sea una cobertura atractiva contra una posible corrección. Este sentimiento de aversión al riesgo, combinado con la esperada reducción de tasas de la Fed, podría proporcionar eventualmente un fuerte impulso para el oro.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
