La producción manufacturera de los Países Bajos aumentó un 1.7% en agosto, recuperándose de una caída anterior del 1.4%. Los movimientos de divisas incluyen la lucha del yen japonés en medio de incertidumbres políticas y las pérdidas del dólar australiano a pesar de las proyecciones cautelosas del Banco de la Reserva de Australia. El EUR/USD se fortaleció por encima de 1.1550 debido a las preocupaciones políticas persistentes en la zona euro, poniendo fin a una caída de cuatro días. El GBP/USD se mantuvo por encima de 1.3300 con el apoyo del enfoque cauteloso del Banco de Inglaterra. Mientras tanto, los precios del oro permanecieron por debajo de $4,000, sin ventas adicionales, pero se vieron favorecidos por las apuestas de recortes de tasas en EE.UU. y tensiones geopolíticas.

Las criptomonedas buscan estabilidad

Las criptomonedas como Bitcoin, Ethereum y Ripple enfrentaron correcciones tras fuertes aumentos, con Bitcoin flotando alrededor de $121,000. En la política de EE.UU., los aranceles siguen siendo una herramienta clave a pesar de los ciclos de noticias diarias, reflejando estrategias de política exterior en curso. En noticias corporativas, Coinbase y Mastercard están buscando adquirir la firma de stablecoins BVNK, con la transacción estimada entre $1.5 mil millones y $2.5 mil millones. El resultado final sigue siendo incierto, ya que las discusiones aún están en curso. En las próximas semanas, anticipamos que el par EUR/USD enfrentará un techo alrededor del nivel 1.1575 debido a la incertidumbre política en Francia. El diferencial entre los bonos gubernamentales a 10 años de Francia y Alemania se ha ampliado recientemente, lo que es una señal clásica de aumento de riesgo que los comerciantes no deberían ignorar. Esto sugiere que vender opciones de compra o establecer spreads bajistas podría ser una estrategia prudente para protegerse contra una posible reversión. La libra esterlina parece más resiliente, manteniéndose firme por encima de 1.3300 mientras el Banco de Inglaterra sigue siendo cauteloso. Con los datos de inflación en el Reino Unido de principios de este año mostrando ser más persistentes que en otras naciones del G7, el mercado está descontando cualquier recorte de tasas inminente. Esta divergencia de la política anticipada de la Reserva Federal podría seguir apoyando al GBP/USD, haciendo que las posiciones largas sean atractivas en cualquier caída hacia 1.3300.

Fortaleza del dólar estadounidense y tendencias en el mercado del oro

Esperamos que el dólar estadounidense continúe su fortaleza frente a las monedas relacionadas con materias primas, con el USD/CAD buscando el objetivo de 1.4050. Esta tendencia se refuerza por la postura inquebrantable de la administración estadounidense sobre los aranceles, que históricamente presiona a monedas como el dólar canadiense y el australiano. Mirando atrás a las disputas comerciales de 2018-2019, el par AUD/USD se debilitó significativamente, un patrón que podría repetirse. En cuanto al oro, aunque el precio está bajo presión por debajo de $4,000, la caída parece limitada por ahora. El mercado está descontando una alta probabilidad de un recorte de tasas por parte de la Fed a principios de 2026, lo que es fundamentalmente positivo para activos que no generan interés como el oro. Cualquier escalada de tensiones geopolíticas o un cierre prolongado del gobierno de EE.UU. podría desencadenar rápidamente una búsqueda de seguridad, haciendo que las opciones de venta sobre minas de oro o posiciones largas en futuros del oro sean una cobertura valiosa. Después de alcanzar un máximo histórico, la pausa del Bitcoin alrededor de $121,000 requiere un enfoque cauteloso por parte de los comerciantes. Hemos observado una caída significativa en el interés abierto por futuros perpetuos de Bitcoin esta semana, lo que sugiere que el entusiasmo de los compradores apalancados está disminuyendo. Este patrón recuerda los picos de mercado que vimos en 2021, indicando que protegerse de la exposición larga o considerar opciones de venta a corto plazo podría ser un movimiento sabio.

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