Margen de Rendimiento en Reducción
La reducción del margen de 10 años entre Francia y Alemania indica una creciente confianza en la formación del gabinete de Macron antes de la fecha límite presupuestaria del 13 de octubre. El Euro continúa en una postura defensiva, acercándose a 1.16, con un Índice de Fuerza Relativa por debajo de 40 que sugiere una leve tendencia bajista. Se observa un soporte limitado entre 1.16 y el mínimo de principios de agosto de menos de 1.14, con un rango anticipado entre el soporte en 1.16 y la resistencia en 1.1650. Estas observaciones incluyen perspectivas de analistas comerciales e internos, con los estrategas principales de divisas de Scotiabank, Shaun Osborne y Eric Theoret, proporcionando análisis expertos. Estamos viendo una presión familiar en el Euro, impulsada por la renovada debilidad de la economía alemana. Los últimos datos de agosto de 2025 mostraron una sorprendente contracción del 0.8% en las exportaciones alemanas, lo que sigue a las decepcionantes cifras de producción industrial del último trimestre. Esto sugiere que el núcleo de la economía de la Eurozona enfrenta vientos en contra significativos. Para quienes operan opciones, esto indica comprar puts en el EUR/USD. Con la pareja actualmente luchando por mantener el nivel de 1.07, las opciones de ejercicio alrededor de 1.06 o 1.05 para vencimientos en noviembre podrían ser una estrategia prudente. La volatilidad implícita ha aumentado a 7.2% a medida que los traders comienzan a valorar una mayor probabilidad de movimiento a la baja.Estrategia de Juego Bajista
Una jugada más conservadora sería utilizar un spread de put bajista, lo que limitaría su riesgo si el mercado se mueve lateralmente. Por ejemplo, comprar un put con un ejercicio de 1.06 mientras se vende simultáneamente uno a 1.04 define su potencial de ganancias y pérdidas. Este enfoque es adecuado para un entorno de moderado momento bajista en lugar de una caída abrupta del mercado. También estamos observando el margen de rendimiento de 10 años entre Francia y Alemania, que se ha ampliado en 5 puntos básicos esta semana, a diferencia de la reducción que vimos durante períodos similares de incertidumbre en 2017. Aunque los comentarios del BCE son neutrales por ahora, el mercado de swaps de tasas de interés está valorando una posibilidad del 40% de un recorte en la primera mitad de 2026. Este cambio en las expectativas suma al sentimiento bajista que rodea al Euro en las próximas semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
