Visión general del mercado de materias primas
Los precios del petróleo están estables tras las ganancias de la OPEP, con el cobre subiendo casi un 2%. El oro se mantiene en máximos históricos por encima de $4000/onza, aunque la recuperación parece estar sobrecomprada. El cierre del gobierno estadounidense está obstaculizando la publicación de datos económicos clave, incluidas las solicitudes de subsidio por desempleo. Las declaraciones del presidente de la Fed, Powell, y las apariciones de otros funcionarios de la Fed son parte del calendario del jueves. El rally del dólar estadounidense parece estar perdiendo fuerza y ahora lo vemos consolidando sus recientes ganancias. Con la Reserva Federal señalando que es probable que haya más recortes en las tasas este año, los traders de derivados deben ser cautelosos al no estar demasiado expuestos al dólar. Los futuros de fondos de la Fed actualmente están valorando un 85% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC de diciembre, lo que podría limitar más el aumento del dólar. Con los mercados de acciones alcanzando nuevos máximos históricos, estamos viendo signos de complacencia, ya que el índice de volatilidad VIX se cotiza cerca de 12, un nivel bajo no visto desde antes del aumento de la inflación de 2022-2023. Esto sugiere que la protección basada en opciones, como comprar opciones de venta sobre índices importantes como el S&P 500, es relativamente barata en este momento. Un período de baja volatilidad como este ha precedido históricamente correcciones de mercado agudas, lo que lo convierte en un buen momento para considerar estrategias de cobertura.Análisis del mercado del oro
El aumento del oro a más de $4,000 la onza es significativo, pero el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 86 indica que está en un territorio muy sobrecomprado. Vimos una lectura similar de RSI en el segundo trimestre de 2024, que fue seguida de un retroceso del 5% en el oro durante las siguientes tres semanas. Los traders podrían considerar comprar opciones de venta o establecer spreads de opciones de venta para posicionarse para una posible corrección de precios a corto plazo. A medida que el cierre del gobierno estadounidense entra en su tercera semana, la falta de datos económicos clave como las solicitudes de subsidio por desempleo está creando un vacío informativo para el mercado. Esto hace que los próximos discursos de los funcionarios de la Fed, especialmente del presidente Powell, sean aún más importantes para la dirección del mercado a corto plazo. Cualquier inclinación inesperada hacia una política monetaria restrictiva o expansiva podría causar un aumento en la volatilidad en los derivados de divisas y tasas de interés. Vemos que los precios del petróleo se mantienen estables tras las recientes ganancias impulsadas por la OPEP, y el regreso de los mercados chinos después de su festivo ha aumentado los metales industriales como el cobre. La fortaleza en el cobre, que subió casi un 2%, señala un optimismo subyacente sobre la demanda de fabricación global. Esto podría respaldar las monedas vinculadas a las materias primas, como los dólares australiano y canadiense, si el dólar estadounidense sigue estancado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
