Minutas de la Fed Sugieren Cambios Potenciales
En EE. UU., las minutas de la Fed sugieren posibles recortes de tasas de interés en los próximos meses, sin verse afectadas por el cierre del gobierno. Los comerciantes anticipan indicios de la política de la Fed a partir de los discursos de Powell y Bowman. El Banco de Japón es responsable de la política monetaria centrada en la estabilidad de precios, con un objetivo de inflación del 2%. Desde 2013, aplicó políticas muy flexibles, cambiando eventualmente a controlar los rendimientos de los bonos y las tasas negativas. El yen se depreció bajo estas políticas, cambiando en 2024 a medida que una mayor inflación provocó un cambio de política. El estímulo del BoJ afectó la valoración del yen, divergiendo de las tasas de interés más altas de otros bancos centrales. En 2024, el BoJ revisó su política con el aumento de la inflación y las expectativas salariales. Esto incluyó retirarse de su posición anterior debido a los precios de la energía y las presiones inflacionarias. El USD/JPY está atrapado en un rango ajustado, incapaz de superar 153.00, pero encontrando un fuerte soporte por encima de 152.40. Este tipo de consolidación a menudo ocurre antes de un gran movimiento, por lo que nos estamos preparando para un aumento de la volatilidad. Vemos esto como una oportunidad para utilizar estrategias de opciones que ganen con un estallido.Nuevo Panorama Político en Japón
El nuevo liderazgo político en Japón es el factor más importante en este momento, ya que parece favorecer un yen más débil para estimular la economía. Esta visión fue reforzada por los datos preliminares de la semana pasada que mostraron que el PIB del tercer trimestre de Japón se contraía inesperadamente en un 0.2%, dando al nuevo gobierno una razón para presionar al Banco de Japón a detener su ciclo de ajuste. Un BoJ con una postura menos agresiva es una señal fuerte de que podemos esperar más debilidad del yen. Sin embargo, el dólar estadounidense enfrenta sus propios desafíos, con amplias expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal más tarde este mes y nuevamente en diciembre. La herramienta CME FedWatch, a partir de esta mañana, muestra una probabilidad del 85% de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 29 de octubre. Los discursos de hoy de los funcionarios de la Fed serán críticos para confirmar si este precio del mercado es correcto. No podemos ignorar el riesgo de intervención directa por parte de las autoridades japonesas para fortalecer el yen. Mirando hacia atrás en la historia, ahora estamos operando muy por encima del nivel de 151.90 que provocó una intervención significativa en la compra de yenes en octubre de 2022. Cualquier movimiento brusco al alza podría ser recibido con una respuesta rápida y repentina del Ministerio de Finanzas. Dado estos impulsores en conflicto, creemos que es justificada una perspectiva con cautela optimista sobre el USD/JPY, pero con riesgo definido. Estamos considerando estrategias como los bull call spreads, que beneficiarían de un movimiento hacia 154.00 en las próximas semanas. Este enfoque permite potencial de ganancias mientras limita nuestras pérdidas si los funcionarios japoneses intervienen o la Fed adopta un tono sorprendentemente agresivo. Crea tu cuenta en VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
