Aumento de las reservas de divisas en Suiza
Las reservas de divisas de Suiza aumentaron en 10 mil millones de francos suizos en septiembre. El JPY y el GBP han experimentado pérdidas moderadas frente al USD, mientras que el CAD y el MXN muestran ligeras bajas pero se desempeñan mejor en los cruces. Persiste un leve apetito por el riesgo a medida que los futuros de acciones en EE.UU. se acercan a máximos históricos. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. están recuperándose y amenazando los máximos locales. Los precios del petróleo enfrentan desafíos para extender la recuperación, mientras que el cobre se consolida. El oro está bien respaldado, acercándose a los $4000/onza. Se esperan retrasos en los datos comerciales de EE.UU. debido al cierre, con las cifras de expectativas de inflación de la Reserva Federal de Nueva York permaneciendo. Las intervenciones de funcionarios de la Reserva Federal incluyen a Bostic, Bowman, Miran y Kashkari, en anticipación de una posible rebaja de tasas en la próxima reunión del FOMC. Dada la fortaleza general del dólar estadounidense, vemos un valor continuo en mantener posiciones largas en USD frente a monedas con problemas internos. El cierre gubernamental en EE.UU., ahora en su segunda semana, está creando incertidumbre similar al cierre de 16 días en 2013, que ralentizó temporalmente el crecimiento económico. Los traders de derivados deberían considerar comprar opciones de compra en el Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) para capturar un mayor potencial de subida. La extraña divergencia entre los fuertes futuros de acciones en EE.UU. y el sentimiento de aversión al riesgo en los mercados de divisas presenta una oportunidad. Mientras los mercados bursátiles están cerca de máximos históricos, el VIX ha aumentado silenciosamente de 14 a 19 en el último mes, señalando una creciente inquietud subyacente. Creemos que comprar opciones de venta baratas fuera del dinero en el S&P 500 es una cobertura prudente contra una reversión abrupta impulsada por el estancamiento político.Rendimientos del Tesoro de EE.UU. y política de la Reserva Federal
El aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. está desafiando directamente el precio de mercado de un recorte de tasas de la Reserva Federal el 29 de octubre. Con los últimos datos del IPC de septiembre mostrando que la inflación subyacente se mantiene alta en 3.1%, la Reserva Federal podría decepcionar a quienes esperan una política más suave. Los traders podrían utilizar opciones sobre futuros de fondos de la Reserva Federal para posicionarse ante una sorpresa más restrictiva, donde la Reserva Federal mantendría las tasas estables en lugar de recortarlas. En Europa, la inestabilidad política en Francia sigue pesando sobre el euro, con la diferencia entre los rendimientos de los bonos a 10 años franceses y alemanes ampliándose a 85 puntos básicos. Este riesgo político hace que vender el euro sea una operación atractiva. Favor de comprar opciones de venta EUR/USD con vencimientos a finales de noviembre para capitalizar esta debilidad sostenida. El acercamiento del oro al nivel crítico de $4,000 por onza señala una fuerte demanda de refugio seguro que ignora al fuerte dólar. El repunte del metal desde menos de $3,000 a principios de 2025 ha sido impulsado por compras de bancos centrales y tensiones geopolíticas. Una ruptura decisiva de esta barrera psicológica podría desencadenar un rápido movimiento al alza, haciendo que las opciones de compra en futuros de oro o ETFs sean una operación de impulso convincente. El dólar australiano y el neozelandés son particularmente vulnerables, sufriendo tanto por débiles cifras de confianza del consumidor interno como por la poderosa tendencia del USD. Es probable que estas monedas tengan un desempeño inferior a medida que empeore el sentimiento de riesgo global. Buscaríamos vender futuros AUD/USD, ya que el vínculo de Australia con un precio del cobre en consolidación ofrece poco apoyo.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
